大消费行业周报（8月第4周）：潮玩龙头高增长引领行业发展

（以下内容从世纪证券《大消费行业周报（8月第4周）：潮玩龙头高增长引领行业发展》研报附件原文摘录）
行业观点：
1)上周（8/18-8/22）大消费板块全线收涨。美容护理、社会服务、商贸零售、食品饮料、纺织服饰、家用电器周涨跌幅分别为+5.35%、+4.55%、+4.55%、+3.29%、+2.51%、+2.17%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是酒鬼酒（+25.10%）、*ST同洲（+34.28%）、华升股份（+30.32%）、汇嘉时代（+43.48%）、科德教育（+22.25%）、洁雅股份（+22.40%）；领跌的个股分别是桂发祥（-8.72%）、荣泰健康（-11.79%）、金春股份（-9.48%）、武商集团（-6.86%）、西藏旅游（-6.95%）、百亚股份（-3.50%）。
2)体育赛事持续为多行业赋能，刺激内需不断复苏。8月19日，国务院新闻办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列发布会，“十四五”时期，我国体育强国建设成效显著，体育产业总规模近五年年均增速超10%，成为经济发展新亮点。通过构建“一体两翼”发展思路，体育赛事与文化、旅游、商务等领域深度融合，形成“赛事+”“+赛事”的消费增长模式：今年上半年7地511场重点赛事带动消费超160亿元，场均贡献超3000万元；大型赛事如杭州亚运会带动周边消费增长超40%，职业赛事中CBA、中国网球公开赛等门票销售火爆，群众赛事“村超”“苏超”等出圈，“苏超”单场上座超6万并带动江苏全域消费380亿元。“赛事进景区、进街区、进商圈”及“跟着赛事去旅行”等模式广泛落地，体育文创产品受追捧，文体商旅成为扩大内需的“黄金组合”。后续体育总局将出台赛事经济政策，强化赛事与产业联动，推动赛事成为激活消费、拉动经济的“强引擎”。建议关注有望持续受益的赛事运营、场馆建造、景区、餐饮、文旅服务平台等相关赛道的优质企业。
3)潮玩龙头业绩爆发式增长，行业景气持续向上。8月19日泡泡玛特发布2025年中报并于次日召开业绩说明会。公司2025H1收入和经调整的净利润分别同比增长204.4%和362.8%，且公司预计2025全年将做到300亿元收入，到年底海外会超过200家门店。名创优品中报亦显示出复苏趋势，2025Q2同店销售改善，近4个季度以来首次实现同店销售额正增长。另外近期三丽鸥财报也显示出良好势头，公司2025Q2销售额创下历史新高，收入和净利润分别增长49.1%和37.8%。其中中国区域增速亮眼，2025Q1中国区域收入增速达125%。据Statista数据，2024年中国潮玩市场规模约764亿元，2026年预计将达1101亿元，2024-2026年CAGR达20%。潮玩谷子赛道景气度良好，建议关注板块中拥有优质IP、运营能力出色、供应链管理能力突出的公司。
4)风险提示：经济复苏不及预期、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。