(以下内容从英大证券《金点策略晨报:四大因素导致市场回调,短期市场或进入震荡期》研报附件原文摘录)
【A股大势研判】
周三指数盘中回落已释放担忧信号,周四沪深三大指数集体下跌,主要有以下几个方面的原因:一是美联储决议继续维持基准利率在4.25%至4.50%区间,且美联储尚未就9月利率做出任何决定;二是政策预期落空与经济数据疲软形成双重压制,成为3040点上行以来最大单日下跌的重要原因。7月底重要会议未释放降准降息等强刺激信号,或打击了顺周期板块的做多信心。叠加7月制造业PMI回落至49.3%,新订单与出口订单同步收缩,挫伤市场情绪,导致资金风险偏好下降;三是资金面呈现显著的高低切换特征,加剧了市场分化。短期获利盘与套牢盘抛出形成抛压共振,周期股集体调整,与之相对,AI硬件及创新药等高景气赛道延续强势,市场分化明显;四是8月中报业绩披露进入密集期,成为扰动市场的关键变量。部分前期涨幅较大但业绩存疑的品种面临回调压力,让市场情绪趋于谨慎。
市场或将进入短期的政策真空以及业绩验证的震荡期,指数短期迎来“中场休息”,或难有趋势性机会,但结构性行情还是有的,只不过,对选股能力和节奏把握提出更高要求。操作上,可适当控制仓位,对于手中涨幅较大的个股,可考虑逢高减仓,锁定收益。而对于一些优质的成长股和蓝筹股,可在回调后,逢低吸纳。