汽车行业周报：世界人工智能大会召开，智驾与机器人催化多

（以下内容从西南证券《汽车行业周报：世界人工智能大会召开，智驾与机器人催化多》研报附件原文摘录）
投资要点
投资建议：车市进入淡季，7月1-20日全国乘用车批发96万辆，环比下降12%；乘用车零售97.8万辆，环比下降12%；智能汽车领域，上海通过政策推动自动驾驶规模运营，文远知行、小马智行等在技术上同步发力；机器人赛道，2025世界人工智能大会期间，上海电气推出可搬运的人形机器人“溯元”，云深处科技展示具备高准确率巡检、自主充电及多设备管理能力的四足机器人绝影X30。建议重点关注：1）乘用车：具备品牌技术优势并加速出海的优质龙头车企；2）智能汽车：在Robotaxi/Robovan场景应用率先落地的优质公司以及相应配套产业链；3）机器人：工业场景落地标杆企业以及核心零部件、系统集成企业；4）重卡：政策助力Q3行业高景气持续，重点关注优质龙头公司；5）两轮板块：电两轮头部/产品力强的品牌，大排量出海具有性价比优势摩托车企业。
乘用车：乘联会数据，7月1-20日全国乘用车批发96万辆，同比增长22%，环比下降12%；今年以来累计批发1424万辆，同比增长13%。7月1-20日零售97.8万辆，同比增长11%，环比下降12%；今年以来累计零售1188万辆，同比增长11%。超豪华小汽车消费税起征点从130万元（不含增值税）降至90万元，涵盖多动力类型，新能源车仅零售环节征税，二手免税；部分车企推出限时承担新增税费的应对措施。建议关注具备品牌技术优势并加速出海的优质龙头车企。主要标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、长安汽车（000625）、零跑汽车（9863.HK）。
新能源汽车：乘联会数据，7月1-20日新能源批发51.4万辆，同比增长25%，环比下降12%；今年以来累计批发696.2万辆，同比增长36%；新能源车零售53.7万辆，同比增长23%，环比下降12%；今年以来累计零售600.6万辆，同比增长32%。乘联会数据，7月1-20日新能源车零售与批发渗透率分别达54.9%、53.6%。企业层面，小鹏印尼智造基地投产并交付首台本地化X9，加速全球化布局；理想超充站超2900座，强化补能网络。新车方面，零跑B01、2026款吉利银河E5等上市，覆盖不同价位纯电市场，北京越野BJ40、比亚迪海狮06新能源等多款车型也集中推出，纯电市场优质供给持续增加。主要标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川环科技（300547）、无锡振华（605319）。
智能汽车：政策上，上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，覆盖智能出租与货运，推动自动驾驶从测试迈向规模运营，同时发布行动方案，目标2027年建成全球领先高级别自动驾驶引领区，实现L4级技术规模化应用。技术上，文远知行与联想合作的HPC3.0平台发布，应用于新Robotaxi；小马智行扩大测试范围，开启全天候测试。建议关注智能算法、智能座舱等核心领域有技术积累和创新的企业，以及与科技企业深度合作、积极布局智能汽车领域的传统车企。主要标的：1）整车：小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）；2）零部件：禾赛科技（HSAI.O）、速腾聚创（2498.HK）、地平线机器人（9660.HK）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、科博达（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、沪光股份（605333）、均胜电子（600699）。
重卡：中汽协口径，6月重卡市场批发销量9.8万辆，环比涨10%，同比涨37%，实现“三连涨”，上半年累计销量53.9万辆，同比增7%。6月上险量为6.9万辆，同比增长47.2%，环比增长9.7%，上半年累计销量为35.5万辆，同比增长18.4%。企业动态方面，欧曼银河新能源以及欧曼银河5M燃气车将重磅发布。欧曼银河5M燃气车共有490马力和510马力两款车型，其中510马力燃气车排量大、动力足、扭矩大，综合工况下能节气5%-6%。6月LNG均价4480元/吨，环比降2.76%。天然气重卡纳入补贴后，销量回升潜力大。政策助力Q3行业高景气持续，重点关注优质龙头公司。推荐标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（000951/3808.HK）、福田汽车（600166）。
机器人：2025世界人工智能大会期间，众多企业推出机器人，上海电气推出自研人形机器人“溯元”，其身高167厘米、体重50千克，拥有38个自由度，行走速度达5千米/小时，可完成箱体搬运等任务；云深处科技同期展示绝影X30四足机器人的全流程巡检能力，依托自主研发的“智巡系统”，识别准确率超95%，能自主充电且一套系统可管理多台设备。建议关注工业场景落地标杆企业以及核心零部件与系统集成企业。主要标的：拓普集团（601689）、三花智控（002050）、爱柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、福达股份（603166）、均胜电子（600699）、豪能股份（603809）、新坐标（603040）。
风险提示：政策波动风险、原材料价格上涨风险、终端需求不及预期风险等。