(以下内容从东吴证券《资金流向和中短线指标体系跟踪(十六):众人拾柴火焰高》研报附件原文摘录)
宏观流动性与资金价格:
公开市场操作:央行公开市场维持净投放,对于资金面呵护依旧,累计净投放规模达1295亿元
货币市场利率:资金利率攀升
债券市场利率:股市、商品风险偏好提升,带动债基产品赎回,债市需求趋弱、表现承压
外汇市场:人民币汇率维持韧性
微观流动性与A股市场资金面:A股放量上攻,可跟踪资金转为净流入
散户:情绪升温,加速入场
杠杆资金:杠杆资金大幅净流入444亿元,市场风险偏好显著提升;融资余额升至1.93万亿元,但融资余额及两融成交占比仍未行至历史高位
外资:北向成交热度上升,海外被动资金大幅净流入,创去年11月以来单周最高,外资情绪升温
公募:
1)偏股基金新发强度较高,指数型产品占据主导;
2)主动偏股型仓位小幅回落;
3)ETF资金维持净流出,宽基与行业主题ETF资金流分化,周期板块ETF申购热度大幅提升
中短线指标体系跟踪:对于市场短期走势的指示性意义较弱
风险提示:经济复苏不及预期、海外衰退超预期、地缘政治事件黑天鹅、统计数据口径存在偏差等