首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

销售公司完成上半年经营任务,转变思路,提升服务质量

来源:群益证券 作者:顾向君 2025-07-09 11:42:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从群益证券《销售公司完成上半年经营任务,转变思路,提升服务质量》研报附件原文摘录)
贵州茅台(600519)
结论与建议:
事件概要:
7月7日,茅台酒销售公司召开半年市场工作会,透露完成上半年既定经营任务。
点评:
预计Q2业绩平稳。25Q1公司营收同比增10.7%,净利润同比增11.6%,预计Q2需求稳定,结合消息看,预计上半年收入有望维持平稳增长。此外,市场工作会上强调要主动求变,从“渠道为王”向“消费者为王”转变,提高服务质量,把握发展机遇,以更高标准满足消费者对高品质商品的需求,预计下半年将维持当前转型力度,巩固长期发展基石。
政策纠偏,行情价企稳。6月中旬后,对禁酒令政策的纠偏信号出现,人民网、新华网等先后发表评论文章,强调“整治违规吃喝,不是一阵风不能一刀切”,此后行业预期出现一定修复;另一方面,今年以来,公司携手经销商开拓客群、创造新场景和提升服务,进一步优化了消费体验。多因素共同作用下,6月下旬起飞天茅台批价回升企稳,据今日酒价,原箱飞天茅台行情价从低点1830元/瓶回升至1940元/瓶左右。
考虑行业需求恢复需要时日,略下调盈利预测,预计2025-2027年将分别实现净利润948.3亿、1034.4亿和1122.4亿(原预测为953.6亿、1039.6亿和1128亿),分别同比增10%、9.1%和8.5%,EPS分别为75.49元、82.34元和89.35元,当前股价对应PE分别为19倍、17倍、16倍,维持“区间操作”的投资建议。
风险提示:经济增长压力,飞天需求不及预期,改革成效不及预期





fund

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示贵州茅台行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性良好,综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-