爱建智能制造周报：国产算力高景气，设备确定性凸显

（以下内容从爱建证券《爱建智能制造周报：国产算力高景气，设备确定性凸显》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周（2025/06/30-2025/07/04）沪深300指数+1.54%，其中机械设备板块+0.26%，申万一级行业排名24/31位。机械设备子板块中，制冷空调设备+3.48%，表现最佳。
人形机器人：近期多家机器人公司获批量订单。均普智能首次签署50台人形机器人订单，框架合同额约2825万元；港仔机器人获通宏护卫3亿元订单，两年内交付不少于1000台智能安保机器人；越疆科技实现人形机器人Atom全球批量交付，并同步推出大负载协作机器人CR30H，人形机器人产品加速商业化落地。
半导体设备：算力高景气持续，先进制程产能掣肘下设备环节具备确定性。算力高景气延续、政策边际宽松共振，海外高性能芯片持续受限背景下，国产GPU/CPU加速上市进程：摩尔线程、沐曦等GPU于近日递交上市申请，国产算力规模化商用加速。产能端，先进制程芯片量产良率仍需提升，半导体设备环节为核心抓手。
固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡。固态电池设备加速落地，德龙激光、赢合科技、先导智能已进入头部客户验证与交付阶段，部分产品实现海外核心客户导入。7月4日，安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线，产线集成正负极电芯自动涂布、电极隔膜复合等八大功能，总长超35米，设计产能1.25GWh。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业初期放量。
可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所2025年5月至今的招/投标数据统计，我们对中科院等离子体物理研究所2025年5-6月的招/投标数据进行统计，截止至7月4日，共43项招标项目，28项中标项目。近七日（0628-0704）新增招标项目3项，其中磁体附属系统2项，真空室及附属系统1项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。
投资建议：
1）当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩支撑的“T链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】；
2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；
3）固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。
风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。