首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

北交所首次覆盖报告:特高压绝缘材料领军者,掘金国产替代+新能源高成长

来源:开源证券 作者:诸海滨 2025-07-03 21:53:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从开源证券《北交所首次覆盖报告:特高压绝缘材料领军者,掘金国产替代+新能源高成长》研报附件原文摘录)
广信科技(920037)
绝缘纤维材料领域专业供应商,750kV及以上特高压技术领军者
公司是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商,产品主要应用于输变电系统、电气化铁路及轨道交通牵引变压系统、新能源产业以及军工装备等领域。公司为国内少数具备750kV及以上超/特高压等级绝缘纤维材料产品生产能力的企业之一,同时也是行业内为数不多的产品覆盖所有电压等级的绝缘纤维材料生产厂商及绝缘方案提供商。2022-2024年,公司营业收入分别为3.04亿元、4.20亿元和5.78亿元;归母净利润分别为1,472.36万元、4,940.44万元和11,617.18万元。2024年,公司毛利率为33.5%,净利率为20.11%。公司营业收入、利润、毛利率以及净利率近年来均保持稳步上升状态。我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为1.73/2.09/2.29亿元,对应EPS分别为1.96/2.37/2.59元/股,对应PE为30.6/25.4/23.2X,首次覆盖,给予“增持”评级。
国家战略性新兴产业下把握国产替代+市场扩容机遇
公司所在行业属于国家战略性新兴产业,主要产品属于国家重点产品。2018年我国绝缘材料市场规模为654.90亿元,到2022年我国绝缘材料市场规模增长至733.6亿元,增幅达12.02%。公司产品上游为木浆制造业,下游是变压器等电力设备生产商。从下游应用领域来看,公司产品主要在电力设备中作为绝缘材料使用,典型的具体应用领域为输变系统中的变压器等电力设备。
三大省级科研平台赋能产能扩建,持续增强绝缘材料领域竞争力
公司是国家级专精特新“小巨人”企业,并入选建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业(重点“小巨人”企业),拥有“省认定企业技术中心”、“湖南省特种纸及纸板工程技术研究中心”和“湖南省工业设计中心”三个省级科研技术平台。截至2024年12月31日,公司拥有有效专利67项,其中发明专利13项。公司已具有薄型绝缘纤维板材技术、厚/超厚绝缘纤维板材关键技术等多项核心技术,形成了较强的核心竞争力。“电气绝缘新材料扩建项目”预计将解决公司目前设备老旧、自动化程度较低、场地拥挤等综合问题。
风险提示:行业竞争加剧风险、原材料价格波动、下游行业投资放缓风险





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-