电子行业周报：Switch 2开启新一轮成长周期

（以下内容从爱建证券《电子行业周报：Switch 2开启新一轮成长周期》研报附件原文摘录）
投资要点：
PCB板块持续表示强势，领涨电子行业。本周(6/16-6/20)SW一级行业指数涨幅前五分别为:银行·(+2.6%)，通信·(+1.6%)，电子·(+1.0%)，食品饮料”(-0.1%)，家用电器(-0.2%)，跌幅后五分别为:美容护理·(-5.9%)，纺织服饰'(-5.1%)，医药生物·(-4.4%)有色金属·(-3.6%)，社会服务·(-3.3%)，沪深300指数·(-0.5%)。本周SW电子三级行业指数涨幅前三分别是:印制电路板(+6.7%)，半导体设备(+2.9%)，分立器件(+1.4%)，跌幅后三分别是:品牌消费电子(-2.0%)，模拟芯片设计(-1.4%)，其他电子Ⅲ(-1.3%)。费城半导体指数(SOX)本周涨跌幅为+1.9%;恒生科技指数本周涨跌幅为-2.0%;中国台湾电子指数各板块本周涨跌幅分别是:半导体(+2.0%)，电子(+0.8%)，电脑及周边设备(-2.6%)，光电(-2.2%)，网路(-1.0%)，电子零组件(-2.1%)，电子通路(-0.8%)，咨询服务(-3.1%)，其他电子(-0.2%)。
2025年6月5日，任天堂新一代游戏主机Switch2正式在全球发售。任天堂官网显示，多语言版定价69980日元（约合3430元人民币）。Switch2配备7.9英寸屏幕，掌机模式支持120Hz高帧率与HDR，分辨率达1080P，画面流畅度与色彩表现显著提升。机身存储升级至256GB，减少玩家存储扩展压力。
上市四天销量突破350万台，预计首年销量突破1500万台。6月11日，任天堂官网数据显示，Switch2在6月5日至6月8日全球市场销量突破350万台。其销售速度超过初代Switch上市近一个月的销量274万台。任天堂公司预测，截至2026年3月31日的财年内，Switch2全球销量有望达到1500万台。
Switch是由任天堂推出的介于便携式和台式机之间的混合控制台。其凭借“掌机+主机”双模设计、轻量化机身及《超级马里奥》《塞尔达传说》等全龄化独占IP，在便携性、场景适配性与社交互动领域形成显著差异化优势。2017年凭借NintendoSwitch创新形态完成战略转型，通过推出Lite版、续航增强版等实现市场扩张，驱动2017-2020年营收与销量高速增长。2021年受行业周期、市场饱和及竞品冲击，Switch逐渐进入下行周期，OLED版未能扭转销量下滑，2024年销量降至1200万台。
2025年推出的Switch2通过硬件升级与生态整合巩固行业地位。外观与续航方面，Switch2采用7.92吋屏幕，较前一代产品提升27.7%，裸机重399g（配Joy-con后535g），5220mAh电池容量较初代提升21%，结合芯片功耗优化，续航可达8小时以上；屏幕从6.2英寸720P升级至7.92英寸1080P，画质更细腻。性能端，处理器升级为Tegra239，GPU算力从0.4TFLOPs跃升至3TFLOPs，CPU换用Cortex-A78，内存增至12GBLPDDR5X，数据处理与加载速度显著提升；连接性升级至Wi-Fi6与新版蓝牙，网络稳定性及外设适配体验进一步优化，全面提升游戏流畅度与场景适应性。
投资建议：时隔8年，日本任天堂重磅发布Switch2，并且在发售前四天就取得了超过350万台的惊人销量，并且公司预测首年销量将会超过1500万台。我们认为应该重点关注Switch2相关国产供应链投资机会。南极光（300940.SZ）作为目前Switch2背光显示模组已知的唯一供应商，建议投资者关注。
风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后