电力设备产业周跟踪：固态电池产业化加速，维缔打造HVDC 800V生态圈

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：固态电池产业化加速，维缔打造HVDC 800V生态圈》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：固态电池商业化进程加速，商用车电动化转型进行中。1）固态电池商业化进程加速、新材料变化多多；2）商用车电动化转型加速，关注矿山、物流、换电等环节。
光伏板块核心观点：4月国内光伏新增装机高增，产业链部分环节价格有企稳迹象。根据国家能源局最新数据，2025年1-4月全国光伏新增装机达到104.9GW，同比增长75%；其中2025年4月全国光伏新增装机45.22GW，同比增长215%，环比增长123%，抢装带动下装机规模实现高速增长。展望后续国内光伏装机节奏，我们预计“430”及“531”节点抢装潮结束后短期国内分布式装机或受扰动，但随着下半年国内集中式装机起量，有望对国内需求形成一定支撑。
风电板块核心观点：多个海风项目进入施工期，4月风电装机节奏加快。1）多个重大海风项目进入密集施工期，海风相关企业Q2业绩有望兑现；2）4月以来风电装机节奏加快，显示了一定抢装效应。
储能板块核心观点：意大利一季度储能装机稳步增长，工商储步入百MWh级时代。1）意大利一季度储能装机：合计实现装机266MW/497MWh整体稳步增长，住宅市场放缓；2）国内工商储：新型应用场景逐步兴起，工商储步入百MWh级时代。
电力设备及工控板块核心观点：维谛规划于26年推出800VDC解决方案，苹果创新技术推动人形机器人训练迈向低成本高效率。1）维谛规划于26年推出800VDC解决方案，支撑英伟达NVIDIA整机柜计算平台；2）1-4月国网固定资产投资创历史新高，重点工程持续稳步推进；3）4月PMI有所回落，霍尼韦尔以174亿收购庄信万丰的催化剂技术业务；4）苹果创新技术推动人形机器人训练迈向低成本高效率，蚌埠广鼎科技人形机器人惊艳亮相。
氢能板块核心观点：国家发改委提出要遏制落后产能无序扩张，七部委联合指出要加快推动绿醇、绿氨、绿氢等新能源船舶推广应用。1）中法两国就氢能深入交换意见，国家发改委提出要遏制落后产能无序扩张；2）七部委联合指出要加快推动绿醇、绿氨、绿氢等新能源船舶推广应用，山西省对新购氢能货车予以补贴。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。