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技术分析上证指数简评:上证指数短线技术条件明显修复,回落空间小上涨空间大

来源:东海证券 作者:王洋 2025-05-09 15:27:00
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(以下内容从东海证券《技术分析上证指数简评:上证指数短线技术条件明显修复,回落空间小上涨空间大》研报附件原文摘录)
投资要点
核心观点:上证指数在“关税战”利空影响下走弱的技术条件,在近期震荡盘升中被明显修复。目前仍处楔形形态内,但上涨空间大,回落空间小。
此前在“关税战”利空影响下,上证指数技术条件明显走弱。上证指数于2025年4月7日,受“关税战”利空消息影响,大幅低开并低走,跌到日线均线体系之下。当日跌幅7.34%,是2020年2月3日新冠疫情暴发引起大跌后最大幅度的一次回落。指数一举跌破了60日均线、半年线以及年线多重长期均线支撑位;也跌破了2020年9月30日向上大幅跳空形成的宽达66点的缺口支撑位;同时也跌破了2024年10月17日与2025年1月13日两个低点形成的趋势线支撑位。指数大幅回落跌破了多重技术上的重要支撑位,并在上方留下一个超百点的巨大缺口。如果不能及时回补形成突破形缺口,将或对后市行情产生较大压制。大跌当日量能明显放大,大单资金大幅净流出超752亿元,是2015年“股灾”之后单日涌出大单资金最多的一次。5日、10日、20日均线空头排列,短期均线趋势向下。在此大跌之下,指数的日线技术条件明显走弱。
当前走弱的技术条件被快速修复,目前趋势明显改观。上证指数于2025年4月7日大跌后,技术条件没有进一步恶化。随后指数快速收拾局面,开始小碎步震荡盘升,渐次回补了超百点的巨大缺口,消除后市隐患。在2025年4月7日到5月8日,20个交易日中,有7个交易日大单资金明显净流入,累计金额超276亿元,在修复弱势技术条件的过程中,明显有大单资金介入。指数于2025年5月7日,再度上破60日均线与半年线重要点位,再度来到日线均线体系之上,5日、10日、20日均线多头排列,短线均线趋势向上,指数的均线技术条件明显修复。目前指数连续两个交易日处于60日均线之上,60日均线在技术上经常被称为多空分界线,若能有效上破60日均线,指数向上的行情或在震荡中展开。
指数目前仍处楔形形态内,短线面临楔形上轨的突破战役,或仍有震荡预期。上证指数于2024年10月8日波段顶之后,宽幅横盘震荡,形成楔形形态,目前指数仍处楔形形态内尚未突破。指数目前正趋近楔形上轨压力位。上破楔形上轨压力仍需量能、资金流的大力配合。指数在2025年4月7日到2025年5月8日的波段内涨幅已近10%,积累了一些短线获利盘。指数目前将面临短线获利盘与前期高点套牢盘的双重考验。即便指数短线上破楔形上轨压力,技术上仍有可能回落确认楔形上轨的支撑力度。所以短线仍或有震荡预期。
指数目前处于楔形上轨压力位附近,但下方支撑位较多,回落空间小,上行空间大。上证指数虽处于楔形上轨压力位附近,若不能有效突破,则会回落整理,再度蓄势。而即便指数回落,下方的支撑位较多。首先,有趋势向上的短期均线簇支撑。其次,指数于2025年4月7日大跌当日,受到楔形下轨的重要支撑,这里同时也是年线支撑位。指数于2025年4月10日向上跳空收复5日均线,下方留下宽超14点的缺口也形成有力支撑。而正因这14点的缺口,2025年4月7日、8日、9日三根K线,也形成了岛形反转,也具有支撑作用。而指数目前点位距2025年4月7日“关税战”利空造成的大幅回落的当日K线收盘价约250点的空间。后续若没有更大利空影响,指数短线来看,回落空间并不大。但若指数有效突破楔形上轨,理论上最少会涨楔形最宽部分涨幅。若参照上升旗形的分析方法,指数2024年9月18日到10月8日的10个交易日中快速上涨了985点作为旗杆,之后横盘宽幅震荡形成的楔形作为旗面,指数若有效突破楔形形态,理论上,从起动点算起,会涨一个旗杆的高度。所以指数目前虽仍处楔形形态内,尚未有效上下突破,但依据目前的技术条件,有可能上涨空间大,回落空间小。
风险提示:技术分析是对已有的行情进行统计、归纳、分析,是从当前市场量、价、线、形、位多个角度分析多空力量对比,是对稳定条件下的市场情绪进行的判断预估,是对之前的行情运行规律进行的总结、应用。当市场突发较大的政治、经济、军事、自然灾害及其他较大利空时,多空双方猝不及防,市场准备不足,操作情绪易失控,技术分析可能失效。在行情分析中可以参考技术指标,但应用时仍需谨慎。





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