金点策略晨报：四大利好助力A股反弹，但外部扰动仍未消除，高抛低吸或是占优策略

（以下内容从英大证券《金点策略晨报：四大利好助力A股反弹，但外部扰动仍未消除，高抛低吸或是占优策略》研报附件原文摘录）
【A股大势研判】
周三沪深三大指数继续反弹，半导体板块及军工概念股大涨。主要有以下几个方面的利好：一是国家队紧急驰援。中央汇金等国家队迅速出手。通过ETF增持，给市场注入流动性；二是上市公司迎来回购潮。多家央企纷纷发布回购公告。企业回购带来信心提振；三是央行表示在必要时向中央汇金公司提供充足的再贷款支持，坚决维护资本市场平稳运行；四是降息、降准预期。市场流动性压力得到缓解。
与此同时，政策密集出台。上海、浙江等地国资委强调加强市值管理，进一步释放国企改革红利。此外，外部风险边际缓和。尽管中美关税摩擦升温，但市场对国内政策对冲能力预期增强，缓解了外部冲击的担忧。
不过，当前关税的实质性影响以及市场基本面仍有隐忧。企业盈利尚未全面改善，担忧仍有延续。此外，外部扰动未消除。美国加征关税的潜在影响及美股波动仍可能影响A股风险偏好。
后续要关注国内政策的对冲力度。考虑两会中设定的2025年的经济目标，预计后续财政、货币政策都会加大刺激力度。中期支撑基础和提振动力依旧下，我们仍看好市场中期向好的趋势。因此，短期波动不改中期慢牛格局。接下来又该如何应对呢？操作上，首先，规避出口关联度高的行业；其次，短期聚焦政策红利与防御性资产。政策受益方面：军工、半导体、农业等板块仍具弹性。而防御性配置上，消费、公用事业等低估值高股息资产；最后，中长期布局盈利改善与成长逻辑。短线高手可高抛低吸。