国内宏观和产业政策周观察：消费金融新政—宏观政策与产业风口跟踪

（以下内容从华福证券《国内宏观和产业政策周观察：消费金融新政—宏观政策与产业风口跟踪》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新，推动经济高质量发展。国家层面密集出台行业专项规划，如轻工业数字化转型、铝产业能效提升、人工智能标准体系构建等，强化科技赋能与低碳转型。资本市场表现分化，医药、消费等防御性板块走强，科技成长板块承压，热门概念中工业气体、稀土、创新药领涨，AI算力、数据基建等前期热点回调显著，反映出政策驱动与市场风险偏好变化的双重逻辑。
本周下跌行业居多，Wind二级行业中仅有三个行业上涨。其中，上涨的行业分别是医药生物(+1.80%)、家电Ⅱ(+0.66%)、食品饮料(+0.38%)。跌幅前五的是软件服务(-5.06%)、国防军工(-4.34%)、机械(-3.31%)、日常消费零售(-3.30%)、耐用消费品(-3.26%)。
本周热门概念中，涨幅排名前十的为鸡产业(+5.84%)、工业气体(+4.17%)、稀土(+3.85%)、抗生素(+3.16%)、动物保健精选(+2.98%)、中芯国际产业链(+2.86%)、冰雪旅游(+2.76%)、饲料精选(+2.59%)、创新药(+2.50%)、减肥药(+2.46%)。跌幅排名前十的为水产(-9.79%)、东数西算(-8.88%)、IDC(算力租赁)(-8.52%)、华鲲振宇(-8.24%)、深海科技(-7.45%)、拼多多合作商(-7.37%)、减速器(-7.32%)、AI算力(-7.23%)、中船系(-7.21%)、大数据(-7.04%)。
本月热门概念中，涨幅排名前十的为黄金珠宝(+13.91%)、鸡产业(+11.59%)、深海科技(+11.05%)、稀土(+10.52%)、工业母机(+9.72%)、动物保健精选(+8.98%)、工业金属精选(+8.71%)、锗镓锑墨(+7.31%)、冰雪旅游(+6.90%)、光刻工厂(+6.82%)。跌幅排名前十的为DeepSeek(-8.28%)、消费电子代工(-8.27%)、光模块(CPO)(-8.07%)、华为HMS(-7.66%)、AI算力(-7.60%)、锂电正极(-7.29%)、华鲲振宇(-7.11%)、东数西算(-7.02%)、大数据(-6.95%)、IDC(算力租赁)(-6.88%)。
风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。