首页 - 股票 - 研报 - 趋势策略 - 正文

科技主线开始扩散?

来源:华福证券 作者:周浦寒,章静嘉 2025-03-10 13:38:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从华福证券《科技主线开始扩散?》研报附件原文摘录)
投资要点:
本周市场波动走强,全A收涨2.43%。从指数情况看,主要宽基指数普遍收涨,中证1000、微盘股、科创50领涨,沪深300、中证红利涨幅较窄。从风格情况看,科技、先进制造领涨,金融地产、消费涨幅较窄。本周31个申万行业涨多跌少,有色金属、国防军工、计算机领涨,房地产、综合、石油石化领跌。
市场观察:股债收益差下降,行业轮动强度持平。(1)市场估值:股债收益差下降至1.4%,位于+1标准差、+2标准差之间。估值分化系数有所上升。(2)市场情绪:市场情绪调整,行业轮动强度持平。市场小盘风格占优,微盘股指数跑赢市场,主题热度主要聚集在微软合作商、一体化压铸、商业航天。(3)市场结构:市场量能环比下降,国防军工、银行、有色金属多头个股占比居前,家用电器、电力设备、建筑装饰内部或存在α机会。(4)市场资金:本周陆股通周内日平均成交金额较上周下降355亿元,本周陆股通周内日平均成交笔数较上周下降112万笔。陆股通成交额排名前三的标的为宁德时代、贵州茅台、金山办公,近5日涨幅分别为-1.3%、1.4%、13.2%。杠杆资金净流入193亿元,主要流入行业为计算机、电力设备、电子。ETF资金更多表现为对冲流出资金的托底作用。主要指数ETF变动-145亿份,其中中证2000、科创创业50、国证2000更受青睐。
本周新成立偏股型基金份额日均23亿份,同比上升16%,较上周下降1159%。
行业热点:Manus发布,深圳推进建设人工智能先锋城市。(1)Manus先行,AIAgent有望加速突破。(2)深圳推进建设人工智能先锋城市,四份行动计划齐发。(3)信通院将举办AI眼镜产业推进专题研讨会,促进产业健康发展。
行业配置:科技高切低、顺周期、新兴消费、券商。(1)“稳住楼市股市”写入两会政府工作报告,科技与顺周期有望共振。①科技高切低:科技创新成为各方位共识,主线方向明确,短期内重点在于节奏把握和规避高位题材,建议关注相对TMT概念涨幅存在低位优势的低空经济、智能驾驶、商业航天、卫星导航、消费电子(如AI手机、AI穿戴设备等)、自主可控等。此外,也建议对两会中重点提及的新兴产业和未来产业保持关注。②顺周期:两会结束后,市场对于基本面的关注或有所升温,目前我国宏观经济积极因素不断累积,顺周期或成为参与行情的选择之一。③新兴消费:扩大内需是当前工作部署重点,新兴消费如新零售、电商、IP产业、首发经济等,通过创新供给驱动更多增量消费需求。④券商:券商板块作为牛市旗手,前期涨幅较为落后,在市场交投日趋活跃的背景下有望补涨。而三大AMC划归至中央汇金,也留下后续旗下券商牌照整合的想象空间。(2)产业趋势方面,建议关注低空经济与自主可控。(3)中长期看,建议关注并购重组、化债、需求持续增长、确定性成长四大方向。
风险提示:地缘政治风险超预期、宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、假设与现实存在偏离、历史不代表未来。





fund

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-