并购重组跟踪（十）

（以下内容从东吴证券《并购重组跟踪（十）》研报附件原文摘录）
并购重组市场发展步伐加快、市场环境发生变化，希望在税收方面完善政策支持，助力上市公司用好用活并购重组工具，实现高质量发展
培育壮大新质生产力，将完善并购重组、份额转让等政策，鼓励发展并购基金等，畅通创业投资的退出渠道，更大力度吸引社会资本参与创业投资，实现技术链产业链供应链的市场化重构。
2023年以来在“两创”板块试点基础上全面实行重组注册制，延长发股类重组财务资料有效期，出台定向可转债重组规则，适当提高重组估值包容性，完善重组“小额快速”审核机制，支持上市公司吸收合并，进一步优化重组政策环境，鼓励依法设立的并购基金、股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金等投资机构参与上市公司并购重组，支持科技型企业在内的各领域上市公司通过并购重组做优做强。
一是积极落实“并购六条”和《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，通过联合走访、座谈调研等方式，为沪市上市公司做好政策服务，推动更多高质量并购重组案例落地。二是以高质量并购重组为抓手，推进产业链上下游纵向整合、同行业横向强强联合，推动沪市上市公司质量迈上新台阶。三是坚持强本强基、严监严管，切实防范各类“忽悠式”并购重组，有效保护中小投资者权益。
进一步提升多层次资本市场的服务覆盖面和精准度。深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。
保障相关外商投资性公司在华投资设立的企业依法依规享受外资企业待遇。便利外国投资者在华实施并购投资。在外商投资法框架下，修订《关于外国投资者并购境内企业的规定》，优化外资并购规则和并购交易程序，完善并购管理范围，降低跨境换股门槛等。
进一步明晰各类企业的功能定位，在深入研究行业形势、产业趋势、市场走势的基础上，立足企业比较优势，大力推进差异化布局。持续深化国有资本投资、运营公司改革，打造市场化运作的专业平台，推动创新投资和战略性投资，助力存量资产盘活和低效无效资产处置。深入推进战略性重组和专业化整合，进一步提高国有资本配置和运行效率，加快推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。