《新型储能制造业高质量发展行动方案》点评：电力设备及新能源行业：格局、技术、应用三重驱动，储能行业迈向新周期

（以下内容从东兴证券《《新型储能制造业高质量发展行动方案》点评：电力设备及新能源行业：格局、技术、应用三重驱动，储能行业迈向新周期》研报附件原文摘录）
事件：工信部等八部门近日印发了《新型储能制造业高质量发展行动方案》（以下简称“方案”）。该方案以推动新型储能制造业“高端化、智能化、绿色化”为核心目标，以“产业体系加速完善、产品性能显著增强、应用领域持续拓展”为总体要求，提出2024-2027年高质量发展路径，旨在提升我国储能产业国际竞争力，支撑新型能源体系建设。
点评如下：
产业体系加速完善：集中度提升叠加集群化布局。方案提出：目标到2027年培育3-5家生态主导型企业，形成“主体集中、区域集聚”的产业格局，推动长三角、粤港澳等先进产业集群建设；并强化锂/钴/镍等资源保障，支持绿色回收，引导产能向资源富集区（内蒙古、青海等）聚集，减少低效重复建设。锂电产业链降本效果显著，储能行业单价持续下降，但也导致部分企业出现了亏损。我们认为，这一举措有望加速出清落后产能，提升行业集中度，行业头部企业如宁德时代、区域性头部企业如国轩高科等有望凭借规模和技术等优势进一步扩张市场份额。
产品性能显著增强：技术升级叠加安全性提升。方案强调，要重点突破锂电池（长寿命、高安全、专用化）、钠电池（高性能材料）、液流电池（材料环节优化）等多元化技术，发展压缩空气、氢储能等长时储能，攻克智能化调控与全生命周期安全技术（如热失控预警、精准消防）。在安全方面，目标实现储能产品“热滥用和过充电不起火、不爆炸”，系统能量转化效率显著提升。我们认为：储能技术路线多元化有助于满足不同场景下的储能需求，目前锂电在储能市场中占据绝大部分份额，钠电、氢能以及液流等路线有望在未来实现份额扩张，锂电以外的技术路线如顺利实现降本以及商业化提速，有望成为储能企业的第二增长曲线。
应用领域持续拓展：新兴行业有望进一步提升储能需求。方案指出：电源侧推动共享储能、构网型储能应用，用户侧覆盖数据中心、工业园区、光储充换检站及家用储能，支持“光伏+储能”微型离网系统。目标实现新型储能在电力、工业、交通等多领域深度融合，助力新能源消纳与电网稳定性提升。储能目前有三大应用场景，一是电源侧，二是用户侧，三是新兴行业。我们认为：受益于政策，电源侧和用户侧的需求将持续增长；在新兴场景中，数据中心备电、通信基站、车网互动（V2G）等储能新兴需求打开，有望进一步提升储能总需求。
投资建议：基于近期政策和产业现状，我们建议关注三个方向：一是格局加速优化下的规模龙头，宁德时代、国轩高科有望受益；二是技术迭代要求之下的技术型企业，华阳股份、传艺科技有望受益；三是积极拓展新兴应用场景的相关标的，煜邦电力、金盘科技有望受益。
风险提示：技术路线迭代风险；海外政策风险；下游需求不及预期的风险。