AI赛道长坡厚雪，建议关注低位布局机遇

（以下内容从信达证券《AI赛道长坡厚雪，建议关注低位布局机遇》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数2024年初以来涨跌幅分别为：半导体（+20.13%）/其他电子Ⅱ（+20.65%）/元件（+31.20%）/光学光电子（-1.93%）/消费电子（+7.44%）/电子化学品Ⅱ（-8.68%）；本周涨跌幅分别为半导体（+3.34%）/其他电子Ⅱ（+0.10%）/元件（+7.02%）/光学光电子（-2.03%）/消费电子（-1.23%）/电子化学品Ⅱ（+0.39%）。
本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为苹果（-2.68%）/特斯拉（-3.83%）/博通（-3.54%）/高通（-0.54%）/台积电（-0.12%）/美光科技（+10.54%）/英特尔（-6.86%）/迈威尔科技（-3.27%）/英伟达（-5.93%）/亚马逊（-2.34%）/甲骨文（-7.11%）/应用光电（-16.62%）/谷歌A（+0.13%）/Meta（+1.86%）/微软（-1.04%）/超威半导体（-7.44%）。
AI赛道长坡厚雪，建议关注低位布局机遇。由于宏观经济、地缘政治等因素波动以及B200系列规模量产后延等因素，北美算力产业链有较大调整，目前众多个股PE已回到相对低位。我们认为，一方面，AI的产业趋势是明确的，目前端侧的发展较为迅速，云端两侧的良性循环渐入佳境，商业化或已不远。目前宏观层面的经济波动并不会影响中长期产业趋势，而B200的量产节奏已经不远。另一方面，当前美国对华的AI制裁节奏趋紧，但从deepseek v3的表现来看，国产AI的进展或许会超出预期，国产算力的AI产业链也存在较大机遇。总之，无论是北美AI算力产业链还是国产AI算力产业链，接下来有望取得较大的突破，建议关注相关优质个股。
建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/生益电子/胜宏科技/生益科技；【国产AI】寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路等；【消费电子】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/大族激光等。
风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。