字节豆包大模型行业专题：豆包大模型崛起，国产算力链有望受益

（以下内容从上海证券《字节豆包大模型行业专题：豆包大模型崛起，国产算力链有望受益》研报附件原文摘录）
主要观点
豆包成国内大模型顶流。根据火山引擎，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。量子位智库数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已超过1.6亿，11月平均每天有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。
豆包大模型家族全新升级。12月18-19日，在火山引擎FORCE2024原动力大会上，除了推出视觉理解模型之外，豆包大模型迎来全新升级。（1）豆包通用模型pro：全面对齐GPT-4o，使用价格仅为GPT-4o的八分之一，综合任务处理能力较5月份提升32%，在推理上提升13%，在指令遵循上提升9%，在代码上提升58%，在数学上提升43%，在专业知识领域能力提升54%。（2）豆包·音乐模型4.0：从生成“高光片段”升级到“完整歌曲”，支持包括前奏、主歌、副歌、间奏、过渡段的3分钟全曲创作，而用户只需要简单的描述或上传一张图片。（3）豆包·文生图模型：支持“一键P图”和“一键海报”，在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力，该模型已接入即梦AI和豆包App。此外，火山引擎推出了一系列平台和工具，包括火山方舟、扣子专业版、HiAgent、AI全栈云等产品，不断降低AI应用落地的门槛。
投资建议
我们认为，以字节为代表的国产大模型崛起，以及小米等玩家的入局，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力军备竞赛刚刚开始，国产算力厂商迎来发展机遇，建议关注：
AI芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微、安博通（与江源合作）等服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力、华勤技术、紫光股份等
交换机：锐捷网络、紫光股份等
光模块：光迅科技、华工科技等
IDC：润泽科技、光环新网、亚康股份、数据港、世纪互联等液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、飞荣达、同飞股份等电源：欧陆通、泰嘉股份、麦格米特等
风险提示
AI应用落地不及预期；AI需求不及预期；行业竞争加剧。