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计算机行业周报:持续关注国内AI应用、算力投资机会

来源:华龙证券 作者:孙伯文,朱凌萱 2025-01-07 16:28:00
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(以下内容从华龙证券《计算机行业周报:持续关注国内AI应用、算力投资机会》研报附件原文摘录)
豆包大模型家族全面升级,AI应用降价提效逻辑进一步加强。2024年12月,字节跳动的豆包大模型家族全新升级,其中豆包通用模型pro完成新版本迭代,综合任务处理能力较5月份提升32%。同时,豆包视觉理解模型发布,面向企业用户的输入价格低至0.003元/千tokens,比行业价格低85%。横向对比行业内同类大模型的定价,Claude3.5Sonnet-200k、qwen-vl-max-32k和GPT4o-128k大模型的输入价格分别为0.021/千tokens、0.02/千tokens和0.0175/千tokens。豆包视觉理解模型输入价格显著低于同类大模型定价,以此趋势,国内AI应用推理成本有望维持下行趋势。从使用量来看,豆包大模型日均tokens使用量较五月份快速增长,2024年12月18日数据,豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿,较5月发布时期增长超过33倍,“降价提效”趋势表现较为明显。
海外科技巨头持续推进AI布局,长期视角下AI产业仍具备高景气度。当地时间2025年1月3日,特斯拉CEO马斯克宣布,xAI公司的下一代AI模型Grok3即将推出,其预训练现已完成,计算量比Grok2高10倍。此前Grok2新版本于2024年12月12日正式推出,性能指标对标Open AI o1预览版及claude-3-5-sonnet-20241022等主流大模型。Grok2与Grok3正式推出时间点或间隔较短,AI大模型迭代速度有望持续加快。
一方面,从商业路径看,AI应用推理成本降低与AI大模型迭代速度加快将有助于AI应用加速下沉至医疗、教育、办公、金融等细分应用场景中,提高AI应用的产品接受度和下游客户覆盖率。另一方面,推理成本下降带来AI应用泛用度提升或将大幅增加对计算资源的需求,从而提高算力调用的总量。因此持续看好AI浪潮下,AI产业及算力领域的需求提升前景。
投资建议:我们认为,以字节跳动为代表的国内厂商在AI大模型、AI应用环节提效降价已取得阶段性成果,海外科技巨头AI技术角逐不断,带来积极前瞻信号,国内AI应用潜在用户基数庞大,看好国内AI应用产业爆发潜力。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注AI应用环节:金山办公(688111.SH)、科大讯飞(002230.SZ)、拓尔思(300229.SZ)、致远互联(688369.SH)、福昕软件(688095.SH);AI算力环节:浪潮信息(000977.SZ)中科曙光(603019.SH)、神州数码(000034.SZ)、软通动力(301236.SZ)等。
风险提示:所引用数据资料的误差风险;AI投资力度不及预期;AI产品竞争加剧;重点关注公司业绩不达预期;政策标准出台速度不及预期。





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