AI周观察：自研芯片高景气持续，AI数据产业链梳理

（以下内容从国金证券《AI周观察：自研芯片高景气持续，AI数据产业链梳理》研报附件原文摘录）
AI 的进步和数据管理解决方案相辅相成， AI 的训练依赖于高质量、高效的数据处理，我们认为随着 AI 提效逐渐被企业认可，美国企业对 IT 或者 AI 方向的支出也会随之提升，而专注于这些高效的数据管理技术的平台和公司将会受益。本周，模型应用端影响力最高的是 Sora 和 Gemini 2.0 的发布， ChatGPT、 Gemini 和 KimiChat 等人工智能聊天应用的活跃用户也在显著增长，我们持续认为，算力需求会加速从预训练向推理侧倾斜。
美光科技预计将在 12 月 18 日盘后发布 2025 财年第一季度财报。目前市场普遍预期，未来七个季度公司营业收入将持续同比增长，主要得益于人工智能需求的强劲增长，特别是高带宽存储器（HBM）订单的激增，反映出市场对美光科技在人工智能存储解决方案方面的高度期待。
随着大规模 AI 模型的普及，推理需求不断扩大并趋于多样化，自研芯片能够在算力、能耗和成本之间取得最佳平衡，显著提升效率和降低成本。博通、谷歌、 AWS 和 OpenAI 等科技巨头纷纷加大对定制化 AI 芯片的研发投入，以强化在人工智能领域的技术优势和供应链控制力。这一趋势不仅助力企业应对日益复杂的 AI 需求，还推动了整个自研芯片赛道的高景气度和持续创新。未来，自研芯片将在 AI 推理和训练领域扮演关键角色，成为降本增效和提升算力的重要手段。
企业未来将逐渐转向结果驱动的服务模式，即 AI 直接提供预期的安全结果，而非传统的软件工具。这种技术转变不仅使网络安全行业成为数字经济的重要基石，也将持续推动市场的增长和创新。我们认为企业需要关注 AI技术与零信任架构的深度结合，以应对日益复杂的威胁环境，同时捕捉新的市场机会。
风险提示
芯片制程发展与良率不及预期
中美科技领域政策恶化
智能手机销量不及预期