社会服务行业周报：把握赛车赛事、剧院等“新潮”机会，欧洲智能潮玩逆势增长

（以下内容从开源证券《社会服务行业周报：把握赛车赛事、剧院等“新潮”机会，欧洲智能潮玩逆势增长》研报附件原文摘录）
首发经济：优质供给创造新需求，把握赛车赛事、剧院等“新潮”机会站在当前时点，首发经济将是提振内需与深化供给侧结构性改革有机结合的重要抓手。一方面，通过创新技术应用领域、服务消费业态升级创造引领消费者认知的商品和服务，进一步挖掘内需增量。另一方面，将首发消费诉求转化为首发生产的靶点，以首发消费倒逼首发经济的全产业链联动，从而培育出具备国际竞争力的本土品牌，是未来中国消费的必要前进方向。围绕首发经济新技术、新业态两条路线，结合“技术+潮流+首创”等核心要素，我们建议关注（1）新技术：智能玩具；（2）新业态：剧场演出、赛车赛事、影视旅游等新型线下业态。
潮玩智能化：AI为潮玩插上陪伴与交互的翅膀，迈入高速发展第二阶段市场规模：根据MordorIntelligence，全球智能玩具市场规模有望于2030年达到1099.8亿美元，CAGR为26.08%，增速远高于传统玩具市场。面向儿童：根据久谦，国内智能玩具年初至今线上销售额同比增长28%，市场占比已达4.1%。2024年10-11月智能早教代表品牌贝恩施、火火兔、小彼恩的线上销售额分别同比增加15%、18%、31%。从需求侧看，90后父母当道，智能教育、潮流玩具市场潜力较大。面向成人：根据头豹研究所，2028年中国AI情感陪伴市场规模将从2024年的12亿元增长至595亿元，CAGR达到165%。日本公司走在成人向AI潮玩前沿，中国公司紧随，代表产品包括Moflin、Lovot、Ropet等。
即时零售/医美：深圳发布即时零售11条，关注国内国际多项医美技术首发即时零售：深圳发布11条，到2026年，力促上线经营零售商家超4万家，培育即时零售年销售额超50亿元电商平台5家，即时零售年销售额超亿元品牌企业30家以上，实现即时零售年销售额400亿元以上；在公共服务完善上，到2026年，将建成500个以上前置仓，在各类场所按需全面配置智能快递柜/外卖柜，打造1000个以上服务驿站。抖音：推出“在途拦截”创新功能，整顿即时零售业务。医美：朗姿股份和旗下米兰柏羽医院在新技术、新模式的推出方面走在前列，合作医美上游原料商推出新品。如引进西南首款国际美拉美超声刀，合作爱美客推出科俪莱·黄金双妍针新品，合作锦波生物推出胶原蛋白新品。
本周A股社服板块跑赢大盘，港股消费者服务板块跑赢大盘
本周（12.9-12.13）社会服务指数+4.09%，跑赢沪深300指数5.1pct，在31个一级行业中排名第4，旅游类领涨;本周（12.9-12.13）港股消费者服务指数+1.71%，跑赢恒生指数1.18pct，在30个一级行业中排名第9，旅游餐饮类领涨。
推荐标的：（1）旅游：长白山；（2）教育：好未来、科德教育；（3）餐饮/会展：特海国际、米奥会展；（4）美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁。受益标的：（1）旅游：西域旅游、九华旅游、三特索道、丽江股份、同程旅行、携程集团-S、莱茵体育；（2）教育：豆神教育、凯文教育、有道；（3）美护：若羽臣、巨子生物、爱美客、青木科技；（4）运动：力盛体育；（5）IP：华立科技、泡泡玛特、青木科技、苏大维格、京华激光、亿道信息；（6）新兴消费：赤子城科技；（7）即时零售：美团-W、顺丰同城；（8）眼镜：博士眼镜、佳禾智能。
风险提示：项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。