(以下内容从中国银河《北交所24Q3机构持仓分析:持仓市值环比增长,绩优股、高股息获青睐》研报附件原文摘录)
24Q3机构持仓总市值环比增长45.19%,聚焦电力设备等重点行业。截至2024年三季度,北交所上市公司机构持仓总市值上升至741.18亿元(环比+45.19%),主要受股票价格上涨驱动。按机构类型具体拆分,24Q3北交所上市公司机构持仓中排名靠前的机构类型分别为一般法人、基金、券商;从行业分布看,24Q3北交所上市公司机构持仓中电力设备(219.23亿元,占比29.58%)、计算机(106.80亿元,占比14.41%)、基础化工(87.86亿元,占比11.85%)行业持仓市值位居前列。其中有色金属(+429.29%)、纺织服饰(+279.74%)、国防军工(+122.17%)行业持仓市值相较上期增速较快。
机构重仓股:偏好央国企、北证50,换手率较低。我们根据“持仓市值、持仓机构数、持仓占流通股比例”3个维度共筛选出80家公司作为北交所机构重仓股样本,分析发现以下特征:1)机构重仓股的中市值、大市值公司合计占比过半,区间涨幅跑赢北证50指数,机械设备、汽车、医药生物行业机构重仓公司数量靠前;2)机构重仓偏好央国企、被上市公司参控股的北交所公司、北证50成分股,“专精特新”占比高;3)机构重仓股的区间换手率相对较低;4)机构重仓股的三季报业绩总体优于北证A股、北证50指数。
机构增持股:绩优、高股息获青睐,换手率有所提升。2024年三季度,共有38家北交所上市公司获得机构增持,其中32家公司获得机构净增持,6家公司为机构新增持股,分析发现以下特征:1)机构增持股小市值公司占比高,区间涨幅跑赢北证A股、北证50指数,机械设备、计算机行业获机构增持的公司数量较多;2)机构资金增持方向聚焦业绩表现优异、高股息两大主线;3)机构增持股的区间换手率有所提升。随着北交所市场发展的不断成熟,以及机构投资者对北交所上市公司的认识越发越发深入,更多中小市值、交易活跃、股价弹性大、注重分红的公司将被市场挖掘和价值重估。
北交所主动权益基金持仓分析:偏好行业细分龙头及优质公司。2024年三季度,11只北交所主动权益基金的前十大重仓股持仓集中度总体在5成左右。从行业分布来看,这些基金更倾向于配置汽车、机械设备、电力设备等中游制造业相关股票。在调仓策略方面,尽管在具体行业和公司选择上有所差异,各基金管理人整体表现出对高端装备、先进材料、集成电路、新能源等细分行业龙头及优质公司的配置偏好。同时,部分基金管理人也展现出对高股息、海外业务占比高公司的青睐。
风险提示:政策支持力度低于预期的风险;技术选代较快的风险;市场竞争加剧的风险。