(以下内容从华福证券《产业经济周观点:内循环有望开始正反馈》研报附件原文摘录)
近期观点
1、中国总量托底政策明确,广义财政和地产对经济拖累风险下降。未来如果商品消费和服务业消费延续扩张,结合工业利润的改善,或意味着内循环将开始正反馈。
2、美国经济韧性强,利率敏感型行业对美国经济构成支撑。
3、中国长期趋势明确的是服务业扩张,传统制造业收缩,自主可控和一带一路加速。
4、市场交易特征依旧明显,未来有望转向大盘价值风格。
5、长期看好央国企,一带一路,新消费及O2O,半导体设备,军工,传统制造业龙头,中期关注AI应用。
风险提示
全球制造业复苏受阻;中美关系改善不及预期;美国地产市场不健康