锂电池行业研究框架专题报告：板块周期底部，创新引领未来

（以下内容从东海证券《锂电池行业研究框架专题报告：板块周期底部，创新引领未来》研报附件原文摘录）
根据2024-2026年全球新能源汽车销量、储能的“渗透率和时长”、消费电池需求等，预计2024年动力电池、储能电池、消费电池需求分别为1009GWh、362GWh和90GWh，总需求为1461GWh，同比增长超25%。
2021-2023年全球动力电池装机量约296.8/517.9/705.5GWh，同比增长102.2%/74.5%/36.2%。其中，国内动力电池装机量占全球约57%/69%/71%，逐年提升。
磷酸铁锂凭借高安全性、高性价比的优势得以在乘用车市场快速放量。2021年国内主要主流车型磷酸铁锂装机量占比总动力电池超51%，反超三元电池。2023年来看，三元电池累计装车量126.2GWh,占总装车量32.6%，累计同比增长14.3%；磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh,占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%。2024年9月，我国动力电池装车量54.5GWh，同/环比+49.5%/+15.5%。
磷酸铁锂CR5维持在70%左右，其中湖南裕能连续多年位居第一。三元正极CR5集中度处于上升趋势。2024年中镍高电压需求延续2023Q3以来的亮眼，在热门增程式车型销量带动下，中镍高电压型出货表现优异，2024H16系市场占比约28%，较2023年+8pct。
当前行业总供给过剩，优质产能有望受益。以铁锂为例，预计2023/2024年行业共计产能为430/586万吨，行业总产能远远大于市场需求。二线厂商产品质量相对较弱，可能面临停产停工风险，因此具备优质产能的头部厂商有望在竞争激烈的环境中受益。
根据2024-2026年全球各环节的电池装机量，预计全球正极材料需求合计约297/388/500万吨。