计算机行业周观点：关注海内外AI应用的加速落地

（以下内容从万联证券《计算机行业周观点：关注海内外AI应用的加速落地》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周（11.11-11.15）沪深300指数下跌3.29%，申万计算机行业上下跌3.41%，落后于指数0.12pct，在申万一级行业中排名第13位。本周建议关注AI大模型应用的加速落地。近期，海内外的AI大模型持续迭代更新，通过技术创新赋能AI产品应用，为AI Agent、AI办公、AI营销广告等场景的应用落地提供了更扎实的基础，头部公司都在积极布局AIAgent等场景应用，建议关注AI应用的创新落地和产品力提升；AI产品的创新研发和AI应用的加速落地，有望进一步提升对AI算力的需求，同时有望更好的落地端侧应用，带动AIPC、具身智能等AI终端的需求。中长期建议把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。
投资要点：
产业动态：（1）人工智能：当地时间11月16日，习近平主席在秘鲁利马出席亚太经合组织领导人非正式会议期间应约同美国总统拜登举行会晤，期间，两国元首就人工智能进行了坦诚和建设性对话。（2）人工智能：11月12日，百度创始人李彦宏在百度世界2024大会上发布文心iRAG和无代码“秒哒”两大AI技术。（3）人工智能：11月14日消息，讯飞星火多模态交互大模型正式上线。（4）人工智能：11月15日，深圳前海、宝安举行人工智能应用创新成果发布会，会上，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营。（5）人工智能：11月15日消息，OpenAI宣布面向所有微软Win10/11用户发布桌面版ChatGPT应用。（6）人工智能：11月16日消息，月之暗面旗下Kimi发布了新一代数学推理模型k0-math，其数学能力对标OpenAI o1。（7）数据要素：11月15日，国家数据局召开数据特性及作用发挥专家研讨会，围绕数据特性及作用机理等理论问题听取专家意见。
行业关注度上升，行业估值高于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额13,871.48亿元，平均每日成交2774.30亿元，日均交易额较前一个交易周上涨4.87%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）当前为48.61倍，高于2016年至今历史均值47.78倍。
上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，112只个股上涨，239只个股下跌。下跌股票数占比67.32%。
风险因素：中美科技摩擦加剧；“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。