技术分析上证指数简评：上证指数短线或有震荡整理需求

（以下内容从东海证券《技术分析上证指数简评：上证指数短线或有震荡整理需求》研报附件原文摘录）
投资要点
核心观点：上证指数短线或有震荡整理需求。上证指数近期在10个交易日内快速大幅收涨，积累了一定的短线获利盘。在前期高点3731点压力位附近遇阻，这里同时也是历时9年形成的巨大的箱体顶部压力位，压力较重。较大的短线获利盘与长年震荡回落形成的套牢盘双重打击下，指数快速回落。虽在3087—3152点这宽达65点的缺口上沿暂时获得支撑，小碎步反弹，但较大的多空冲突或不能快速达成共识，指数的震荡整理或并不充分。 2024年10月29日，指数跌破5日均线，并伴随量能放大， 大单资金涌出， 日线MACD死叉，指数短线技术条件走弱，短线或仍有回落调整动能。但指数目前的均线体系已经在近期快速大幅收涨中明显修复，中期均线多头排列，长期均线拐头向上，日线趋势已经有向好之势，指数即便回落调整，趋势性大幅回落的可能性并不大。下方条条均线均或构成短线支撑。若指数遇到支撑位，量价指标再度配合向好，或仍可寻找再次做多机会。
上证指数近期在十个交易日内上演逼空行情， 积累了一定的短线获利盘。 上证指数自2024年9月18日波段低点2689点之后， 在大单资金明显介入推动下， 快速向上拉升，到2024年10月8日形成近期高点3674点， 在10个交易日内，最大收涨超过780点，振幅超36%，走出上证指数有史以来罕见的逼空行情。 10个交易日收复了前期约670个交易日震荡回落的跌幅。如此快速大幅收涨，积累了一定的短线获利盘。
上证指数遇到较强阻力， 面临较大的解套压力， 目前回落调整尚不充分。 指数在2021年2月形成的3731点高点压力位附近受阻，这一高点同时也是2015年11月以来， 历时近9年的宽幅震荡横盘推进形成的巨大箱体顶部压力位， 解套压力较重。在套牢盘与短线获利盘的双重打击下，指数快速大幅回落，在8个交易日内回落跌超15%，于 2024年10月18日在前期缺口（ 3087—3152点）支撑位上沿获得支撑， 产生弱势反弹。 但指数小幅震荡盘升， 目前或并未企稳。 因快速收涨与快速回落，产生了较大的多空冲空，多空双方或不能轻易达成共识。 在反弹期间， 指数小碎步上行，收涨不足6%。量能放大不明显，除2024年10月18日大单资金大幅净流入超188亿元外， 其他7个交易日大单资金均呈大幅净流出，累计净流出超900亿元，金额相当可观。指数在反弹期间，未能得到量能、资金流的充分支持，未能得到量、价、指标充分向好的确认。 反弹之后，有可能延续之前的回落调整之势。
上证指数近日K线、量能、资金流、指标出现异动。 指数于2024年10月29日回落收阴K线，跌破5日均线并收于之下， 5日均线破位。 且5日均线即将拐头向下，短期均线走弱。阴量能有所放大，覆盖前一日的阳量，大单资金单日大幅涌出超340多亿元，金额相当可观，抛盘明显放大。日线MACD死叉延续未能及时修复。指数短线技术条件有所走弱， 目前的小碎步反弹有结束风险。 一旦反弹结束， 有可能延续2024年10月8日之后的回落调整之势，或再度向下寻找支撑。
上证指数日线中期均线已经多头排列， 日线趋势有向好之势， 趋势性大幅回落的可能性不大。 上证指数虽有反弹结束风险，但指数在近期快速收涨的带动下，日线均线体系已经明显向好。 指数目前处于年线、半年线这两条长期均线之上， 已经拐头向上。 20日、 30日、60日这三条中期均线多头排列，指数日线趋势已经明显好转。即便指数短线回落调整， 趋势性大幅回落的可能性不大。 下方的条条均线， 均或构成短线支撑。尤其是下方3087—3152点这宽达65点的缺口，仍具有较强支撑力。缺口下沿3087点附近，同时重合30日均线支撑位，支撑力较强。而再下方的年线、半年线重合3000点整数关口，支撑力也较强。若指数运行到重要支撑位附近，可密切关注量、价、线、形、位等技术条件的充分配合，若技术条件成熟，仍可寻找再次可做多机会。
风险提示： 技术分析是对已有的行情进行统计、归纳、分析，是对稳定条件下的市场情绪进行的判断预估， 是对之前的行情运行规律进行的总结、应用。当突发大规模的政治、经济、军事、自然灾害等利空以及其他突发较大利空时，市场准备不足， 操作情绪易失控，技术分析可能失效。在行情分析中可以参考技术指标，但应用时仍需谨慎。