策略定期研究：2024年三季度基金持仓分析

（以下内容从华福证券《策略定期研究：2024年三季度基金持仓分析》研报附件原文摘录）
投资要点：
截至10月25日晚，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）2024年三季报基本全部披露完毕，根据我们对基金三季报披露数据的分析统计，主要得到如下结论:
第一，总体净值规模续创新高、股混型基金规模环比增加。截至三季度末，全市场基金资产净值总额31.6万亿元，环比增加0.9万亿元。其中股票型和混合型基金资产净值7.4万亿元，环比增加1.3万亿。
第二，基金整体发行降温，但股票型发行小幅回暖。三季度共发行基金1760亿份，环比下降50%，同比下降27%。其中股票型基金三季度发行329亿份，环比增加21亿份。
第三，偏股型基金仓位环比有所回升。三季度偏股型基金股票仓位环比有所回升，三季度末为84.9%，环比提高1.1个百分点。
第四，电子、医药生物、电气设备为前三大重仓行业。从绝对持仓来说，三季度电子、医药生物、电气设备持仓占比居前，分别为11.7%、9.5%和9.4%，二季度分别为12.6%、9.7%和7.9%。
第五，电气设备、非银金融、家用电器、房地产行业增配幅度居前。从边际变化来说，电气设备、非银金融、家用电器、房地产和汽车等板块三季度持股占比涨幅居前，分别上涨1.5%、0.9%、0.7%、0.6%和0.5%。而公用事业、电子、有色金属、机械设备和食品饮料行业持股占比下降，环比分别减少1.1%、0.9%、0.6%、0.6%和0.5%。
第六，重仓个股集中度持续回升。从集中度的角度看，三季度基金重仓持股前10、前20、前50、前100占基金所有重仓股总市值的比重分别为20%、29%、43%和56%，持股集中度较上季度分别变化+1.4%、+1.3%、+0.5%、+0.3%。
风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。