机械设备：上海电气并购发那科，众擎机器人SE01首秀

（以下内容从华福证券《机械设备：上海电气并购发那科，众擎机器人SE01首秀》研报附件原文摘录）
投资要点：
上海电气30.8亿并购发那科，打造人形机器人“链主”
上海电气计划斥资30.82亿元，收购由持股平台宁笙实业持有的发那科机器人50%股权，同时又推出重磅回购计划，计划回购A股或H股，回购比例占各自市场已发行股本的10%。上海电气董事长吴磊在投资者交流会上表示，本次收购发那科机器人，属于积极响应新“国九条”做优做强国企主责主业，综合运用并购重组等方式提高发展质量的重要举措，其为聚焦增强核心功能、提升核心竞争力、打造链主企业的深入实践。
众擎机器人SE01首秀
众擎机器人在全球盛大推出首款全尺寸人形机器人SE01，凭借其独特的技术创新和设计美学重塑了人形机器人领域的标准。在硬件配置方面，SE01搭载了NVIDIA和Intel的双处理器，以及三组高精度实感双目摄像头，构建了一套先进的视觉神经网络系统。这些尖端设备的协同工作，使SE01在复杂环境中拥有卓越的视觉感知和分析能力。这种高性能的视觉处理能力，加上其高算力的处理芯片，更让SE01不仅适用于科研和教育领域，也能够在复杂的工业场景中应用自如。这款具有里程碑意义的新工业产品的推出，不仅填补了市场空白，更是引发了行业对未来人机交互新可能的广泛讨论。
人机产业聚集，规模不断提升
“随着人形机器人的发展，应用领域将会不断拓宽，未来能形成大规模的应用，成为新的产业增长点。”苏州大学机电工程学院院长孙立宁说，江苏广泛集聚海内外人才，打造创新创业环境，形成了较好的产学研成果转化氛围。今年上半年发布的《江苏省机器人产业创新发展行动方案》提出，到2025年，江苏机器人产业链规模达2000亿元左右，到2027年，江苏机器人产业综合实力达到国际先进水平。随着人形机器人技术不断发展，其在产业应用方面的前景被广泛看好。各地积极推动人形机器人在工业制造、医疗健康、服务业等领域应用，加速产业转型升级。赛迪研究院认为，在政府引导和投资驱动下，2024年和2025年人形机器人产业将持续高速增长，预计2026年我国人形机器人产业规模将突破200亿元。
建议关注
1）传感器：安培龙、柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试等；
2）供应商：三花智控、拓普集团、鸣志电器等；
3）电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
4）丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；5）减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等；
6）机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
风险提示
市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等