产业经济周观点：关注成长风格下的哑铃交易结构

（以下内容从华福证券《产业经济周观点：关注成长风格下的哑铃交易结构》研报附件原文摘录）
投资要点：
近期观点
1、 美国经济长期较为确定的是通胀和利率中枢上移， 不确定的是通胀的结构和大选后的经济政策选择。
2、 中国一系列经济政策或将推动经济脱离通缩循环， 未来经济复苏过程中的波动或主要受美国经济政策扰动。 内生性经济结构趋势性改善， 大部分行业供给格局趋于稳定。
3、 全球化和自主可控或是中国重要的经济发展战略， 经济发展之中， 两者层层递进， 相辅相成。
4、 市场中短期受资金流入的影响， 但是因为 ETF 或成为新的增量入市路径， 使得成长股的交易特征呈现哑铃化特征， 这个可能是未来把握成长股节奏的重要观察指标。
5、 随着经济复苏， 长期我们更看好自主可控和全球化方向， 随着中美经济存在反向的可能， 中国复苏将全面加速全球化进程。 中短期风险来自美国经济政策扰动。
6、 核心资产风格下长期看好半导体设备及封装散热， 汽车锂电及风光出海， 黄金。
风险提示
全球制造业复苏受阻； 中美关系改善不及预期； 美国地产市场不健康