电子周跟踪：AMD发布新一代AI芯片，字节豆包推出AI智能体耳机Ola Friend

（以下内容从山西证券《电子周跟踪：AMD发布新一代AI芯片，字节豆包推出AI智能体耳机Ola Friend》研报附件原文摘录）
投资要点
市场整体： 本周（2024.10.07-10.11） 市场大盘整体下跌， 上证指数跌 3.56%，深圳成指跌 4.45%， 创业板指跌 3.41%， 科创 50 则涨 3.04%， 申万电子指数跌0.02%， Wind 半导体指数上涨 1.75%。 外围市场， 费城半导体指数上涨 2.48%，台湾半导体指数上涨 6.05%。 细分板块中， 周涨跌幅前三为数字芯片设计（5.84%）、 半导体（4.36%）、 分立器件（3.41%）。 从个股看， 涨幅前五为国民技术（+42.59%）、 捷捷微电（+27.54%）、 润欣科技（+26.88%）、 华岭股份（+26.20%） 和豪声电子（+25.79%）； 跌幅前五为： 莱特光电（-17.26%）、 科森科技（ -16.72%）、 安居宝（ -15.90%）、 深圳华强（ -15.35%）、 久量股份（-14.50%）。
行业新闻： 2024 年第三季度， 全球 PC 出货量同比增长 1%。 2024 年第三季度， 全球 PC 市场连续四个季度实现增长， 台式机、 笔记本和工作站的总出货量增长 1.3%， 达到 6640 万台。 笔记本（包括移动工作站） 的出货量达到 5350万台， 增长 2.8%， 而台式机（包括台式工作站） 的出货量则下跌 4.6%， 达 1290万台。 未来 12 个月将继续保持强劲增长。 主要由于 2025 年 10 月 Windows10服务终止前， 仍有大量的 Windows PC 装机需求。 AMD 发布全新旗舰 AI 芯片、服务器 CPU、 AI 网卡、 DPU 和 AIPC 移动处理器。 旗舰 AI 芯片 AMD InstinctMI325X GPU 首次采用 HBM3E 高带宽内存， 8 卡 AI 峰值算力达到 21 PFLOPS，其内存容量为英伟达 H200 的 1.8 倍， 内存带宽及 FP16、FP8 峰值算力均为 H200的 1.3 倍。 第五代 EPYC 服务器 CPU 采用台积电 3/4nm 工艺， 支持最多 192核和 384 个线程。 在 AI 网卡和 DPU 方面， 推出了首款支持 UEC 的 PensandoPollara400 网卡和性能翻倍的 Pensando Salina 400 DPU。 此外， AMD 还推出了第三代锐龙 AI PRO 300 系列处理器， 并预计到 2025 年将超过 100 款相关 PC上市。 字节豆包推出 AI 智能体耳机 Ola Friend， 售价 1199 元。 字节跳动豆包于 10 月 10 日发布了首款 AI 智能耳机 Ola Friend， 这款开放式耳机单耳仅重6.6 克， 提供几乎无感的佩戴体验。 耳机接入了豆包大模型， 并与豆包 APP 深度结合， 用户无需打开手机即可通过语音与豆包进行互动。 Ola Friend 在信息查询、 旅游出行、 英语学习和情感交流等场景中表现出色， 能够像朋友一样与用户交流。 Ola Friend 将于 10 月 17 日正式发售， 售价 1199 元， 并将在发售后持续更新 AI 功能。
重要公告： 【 沪电股份】 发布前三季度业绩预告， 预计前三季度净利润同比增长 91.05%至 96.29%， 主要得益于高速运算服务器、 人工智能等新兴计算场景对印制电路板的强劲需求。【 韦尔股份】 发布前三季度业绩预告， 预计前三季度净利润同比增长 515.35%至 569.64%， 主要得益于市场需求复苏、 高端智能手机及汽车市场的产品导入， 以及积极的产品和供应链结构优化。【 晶合集成】 发布 2024 年前三季度业绩预告， 预计前三季度净利润同比增长 744.01%至 837.79%， 主要得益于行业复苏、 产能满载及持续的研发投入。
投资建议
从英伟达 Blackwell 服务器开始有序发货、 AMD 发布新一代 AI 芯片可见，无论英伟达还是 AMD， 其产品更新节奏都因为市场竞争加剧、 需求增长和技术发展而加快。 根据苏姿丰预计， AI 加速器市场将以每年 60%的速度增长，到 2028 年市场将增长至 5000 亿美元。 我们判断人工智能需求将继续增长， 并坚定看好 AI 链。 同时， 随着 AI 手机、 AIPC、 AI 可穿戴的不断推出与更迭，我们判断 AI 端侧应用将加速落地， 并带来设备更新和硬件升级。 建议关注设备、 材料、 零部件的国产替代， AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求， 及AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。
风险提示
下游需求回暖不及预期， 技术突破不及预期， 产能瓶颈， 外部制裁升级。