计算机行业深度：华为的数据库之路：内启外拓，蝶变升级

（以下内容从德邦证券《计算机行业深度：华为的数据库之路：内启外拓，蝶变升级》研报附件原文摘录）
投资要点：
高斯从内部孵化至共建生态，二十年磨一剑支撑信创数据库发展。华为数据库起源于2001年为解决电信业务数据库需求，从内部打磨完善出发，历经20多年的技术积累并融入华为长期以来的企业服务质量与可信标准，形成在银行、保险等行业核心系统普遍使用的分布式数据库GaussDB，且在2019年宣布将数据库开源为openGauss。两类数据库定位清晰，共同构成当前国产数据库的重要组成部分。GaussDB同时支持分布式和主备部署，面向特定行业提供定制化服务，适合数据库安全与性能较高的客户；openGauss支持主备部署，侧重于开源协作，面向更广泛的用户群体提供标准化和高性能的数据库产品；二者均支持全栈信创能力，和国产CPU、国产操作系统以及中间件有很好的生态兼容。
集中式与分布式数据库路线兼顾，高斯禀赋优势显著。目前，集中式数据库仍为主流，而随着信息技术发展，数据体量与复杂度提升，分布式数据库凭借高并发、易拓展、多地部署等技术要素迎来有利发展条件。金融、电信等行业为应对业务系统的海量数据、高并发等需求，积极推动分布式数据库建设。GaussDB是国内唯一能够做到软硬协同、全栈自主创新的分布式数据库，通过多维度的技术创新，在行业实践中构筑了高可用、高安全、高性能、高弹性、高智能的技术优势，而在数据库替换场景中，又具备易部署、易迁移的特性。通过对比其他分布式数据库，GaussDB的RTO高可用指标领先，同时凭借华为在软硬件领域的优势，在可靠性与性能上都实现了领先优势。openGauss定位为集中式数据库，内核深度融合华为在数据库领域多年的经验，结合企业级场景需求，具备高可靠、高性能、高安全、易运维等技术特点。与国内部分主流集中式数据库对比，openGauss数据库整体技术水平表现较好，支持标准SQL、多字符集等功能。
高斯坚持走自主创新道路，有望受益于信创领军于关基行业。根据CCSATC601，中国数据库市场规模预计到2028年达到930.29亿元，2023-2028年的CAGR为12%。近些年随着国际形势变化以及我国数据库产品竞争力提升，数据库信息安全备受重视，特别国债的落地以及国测标准的确定，有望提升信创供需两方积极性。华为坚持走自主创新道路，GaussDB核心代码100%自主可控，openGauss开源根社区初步形成。从应用领域来看，GaussDB依托丰富产品矩阵和硬核技术优势，在金融行业已建立格局，并在关基领域覆盖11个行业，服务百余家关基企业，帮助客户实现数字化转型；openGauss已跨越生态拐点，下游应用场景广阔，已有超百个客户实践案例，合作伙伴商业应用加速普及，在2023年中国线下集中式数据库市场新增市场份额达21.9%。从渠道建设来看，GaussDB同时通过华为云Stack、华为云直销途径以及合作伙伴转售的方式打通市场，openGauss定位为开源社区，主要通过与合作伙伴共同进行市场布点。
投资建议。我们认为，华为数据库从内部磨练完善出发，衍生出自研商用和开源共进两条道路，通过不断的内部迭代与外部合作伙伴共创，至今已成为千行百业重要的数据基础底座，建议关注已基于openGauss形成了成熟商业发行版的厂商以及相关的技术服务与增值商：海量数据、润和软件、中国软件国际、航天软件、软通动力、科蓝软件、东方国信、长亮科技、星环科技等。
风险提示：技术路线分散，同质化竞争加剧风险；开源社区“断供”，关键核心技术能力不足风险；openGauss生态建设、社区影响力不及预期；国产数据库迁移进度不及预期等。