北交所策略专题报告：北交所周观察：首份2024年三季报业绩预告发布，关注市值管理和并购新规

（以下内容从开源证券《北交所策略专题报告：北交所周观察：首份2024年三季报业绩预告发布，关注市值管理和并购新规》研报附件原文摘录）
周专题： 市值管理新规针对长期破净公司作出要求，关注破净公司修复
2024 年 9 月 24 日，中国证监会研究起草了《上市公司监管指引第 10 号——市值管理（征求意见稿）》（以下简称《指引》），现向社会公开征求意见。其中针对，破净公司作出专门要求。长期破净公司应当制定并经董事会审议后披露上市公司估值提升计划，包括目标、期限及具体措施，相关内容和措施应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，并根据需要及时完善，经董事会审议后披露。长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。 聚集北交所市场来看，截至 2024 年 9 月 27 日，有 11 家公司还处于破净状态，分别为颖泰生物、田野股份、拾比佰、齐鲁华信、宁新新材、润农节水、百甲科技、东方碳素、新安洁、星昊医药和奔朗新材，关注长期破净公司的估值提升计划等。
周观点： 首份 2024 年三季报业绩预告发布， 关注三季报预期较好的公司
2024 年 9 月 24 日， 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》， 《意见》明确提出“支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群”。在结合前期证监会主席吴清的发言， 可以看出自上而下多措并举活跃并购重组市场，上市公司并购重组进入“活跃期”。《意见》的推出有利于实现沪深北上市公司之间良性互动，促进兼并整合，优化资源配置，北交所市场 50%以上公司为专精特新“小巨人”企业，被并购价值值得关注。 另外， 国航远洋发布北交所首份 2024 年三季报业绩预告， 预计 2024 年前三季度实现归母净利润 8100-9100 万元，同比增长 943%-1072%。此外， 目前已经有大部分公司进行了日期预约，如民士达、建邦科技和锦波生物等为披露较早公司，可以关注三季报预期较好的公司。回归到市场情况来看，虽然上周北交所市场迎来修复，但目前估值仍处于低位， 预期进入估值修复期。业绩稳定增长且估值处于较低水平的公司和具备稀缺性的新质生产力标的将会受益，如建邦科技、 康比特、 华洋赛车、 五新隧装等，具体名单参见正文。
市场情况： 北证 A 股整体 PE 回升到 20.6X，日均成交额回升到 50 亿元
本周，科创板、创业板和北证 A 股整体 PE 估值大幅度所回升，科创板整体PE 从 33.20X 回升到 38.09X，创业板整体 PE 由 25.37X 回升到 30.17X，北证A 股整体 PE 由 17.77X 回升到 20.62X。 从流动性表现来看，北证 A 股日均换手率 4.17%，科创板日均换手率 1.79%，创业板日均换手率 5.36%。 指数来看， 创业板、 北证 50、 科创 50、 沪深 300 本周上涨， 北证 50 PE TTM 29X。
新股情况： 聚星科技提交注册， 1 家公司暂缓+3 家公司终止
2024 年 9 月 23 日-2024 年 9 月 27 日更新信息：聚星科技 1 家公司更新审核状态至提交注册；珈创生物、爱舍伦、旭辉电气、天盛股份和世昌股份 5 家公司更新审核状态至中止；胜业电气、东实环境、宏远股份、创正电气和宏海科技5 家公司更新审核状态至已问询；科隆新材 1 家公司更新审核状态至上市委会议暂缓；双达股份、德孚转向和宏天信业 3 家公司更新审核状态至终止。
风险提示： 政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、 宏观环境风险