计算机行业点评：OpenAI o1 大模型推理的划时代革命

（以下内容从德邦证券《计算机行业点评：OpenAI o1 大模型推理的划时代革命》研报附件原文摘录）
投资要点：
o1模型能进行分步复杂推理，具备思维链能力。美国时间9月12日，OpenAI发布用于解决难题的全新推理模型o1。o1即为草莓模型，实现了结构化推理，展现思维链（COT）能力，将单个任务拆解成多个简单任务，提升回答的逻辑性。它通过让模型在回答复杂问题时，逐步解释每一步的推理过程，而不是直接给出答案。因此模型在回答问题时就像是人类在解题时那样，先思考每一步的逻辑，再逐步推导出最终的结果。目前，o1已经逐步向所有ChatGPT Plus和Team用户开放，未来会考虑对免费用户提供o1-mini访问权限。
数学、编程、科学领域能力大幅提升，科学问答环节超过人类博士水平。1）编程能力：o1在Codeforces编程竞赛上，超过83%的专业人员；2）数学竞赛：以AIME2024为例，GPT-4o平均只能解决12%的问题，而o1平均能解决74%的问题，若采用64个样本的共识，解决率能达到83%；3）科学能力：博士级科学问题(GPQA Diamond)，GPT4o是精确度为56.1，人类专家水平是69.7，o1达到了78，超越人类专家能力。
API价格高昂，隐含推理次数增加，推理算力需求有望倍增。强化学习模式下，单个任务的隐含推理次数增加，显存需求有望大幅提升，带动推理算力需求倍增；o1目前开放两类模型，分为o1-preview和o1-mini，o1-preview更注重深度推理处理，API输入$15/百万Token，输出$60/百万Token，分别是GPT-4o的3/4倍，每周30条消息；o1-mini适用于需要推理但不需要广泛世界知识的场景，是功能强大、经济高效的模型，API输入$3/百万Token，输出$12/百万Token，分别是GPT-4o的60%/80%，每周50条消息。
投资建议：Agent能力初现，强逻辑B端应用、边缘场景应用有望受益。我们认为，本次升级侧重强逻辑能力提升，完整的分步骤推理可以提升回复的逻辑性，Agent Network雏形可期，需要更严密逻辑的B端有望率先受益；对复杂实际环境的边缘场景应用处理能力有望提升。建议关注：1）算力：工业富联、神州数码、中科曙光、海光信息、寒武纪、景嘉微、浪潮信息、拓维信息、四川长虹、云赛智联、思特奇、恒为科技等；2）大模型：科大讯飞、商汤、云从科技、格灵深瞳、拓尔思、昆仑万维等；3）应用：金山办公、万兴科技、福昕软件、彩讯股份、金蝶国际、泛微网络、致远互联、鼎捷软件、汉得信息，用友网络、润达医疗、金证股份、焦点科技等。
风险提示：技术发展不及预期、供需不及预期、地缘政治冲突等。