电子月报（台股）2024-8：行业复苏持续，静待旺季需求确认

（以下内容从华福证券《电子月报（台股）2024-8：行业复苏持续，静待旺季需求确认》研报附件原文摘录）
投资要点：
半导体：Q3晶圆出货乐观，安卓链有所冲击。8月，半导体厂商逐渐步入旺季，台积电8月营收同比增长33%，环比下降2.4%，iPhone16有望提振N6/4/3E需求前景；联电营收同比增加8.94%，环比减少1.2%，预计第三季产能利用率提升。此外传统服务器市场持续修复，带动信骅营收高增。
存储：利基存储价格企稳，合约价仍具上涨动力。南亚科8月营收环比增加2.07%，同比增加8.83%。8月华邦电、旺宏业绩则保持平稳。威刚则预期H2DRAM市况维持乐观，25年DRAM供给增量小于需求增量。
消费电子：光学受益新机发布，面板出货增加。大立光8月营收月增29%、年增54.2%，主要因客户拉货动能较好，但因为提前拉货，预计9月拉货动能较8月下滑。玉晶光着表示因VR产品受到市场消费力道大幅减弱影响，较去年同期衰退。华硕、宏碁营收则同比持续增长。华硕营收
月增20.7%，年增17.53%。
AI&代工：Q3服务器出货达高峰，C端关注果链出货。纬创指出，笔电出货维持先前看法，预估将与第2季持平或小幅季增；桌机出货有望季增两位数，显示器出货将与第2季持平。服务器产品方面，纬创表示，AI服务器维持逐月和逐季走升态势，第3季营收有望季增两位数、年增3位数；通用型服务器第3季营收估与第2季持平。。
元器件及功率：库存有序改善，PCB增长强劲。国巨营收月减6.2%，但年增14.5%。国巨表示，客户端的库存已趋向健康水位，公司将持续调升产能利用率以因应市况，乐观看待AI应用的营运动能及后市展望。由于英伟达主板设计或改版，高层数PCB及高阶CCL或受益。
投资建议：半导体周期复苏正当时，建议关注代工板块的先行修复、AI板块的alpha增长，同时建议关注下半年消费电子需求变化。存储板块建议关注兆易创新、普冉股份、东芯股份、北京君正等。IOT及SOC领域关注：晶晨股份、乐鑫科技、中科蓝讯、炬芯科技等。模拟领域可关注后续的需求改善，建议关注：圣邦股份、纳芯微、南芯科技、美芯晟、雅创电子等。封测板块建议关注：长电科技、通富微电、甬矽电子、华天科技等。代工板块关注华虹半导体和中芯国际的估值底部机会。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。