公用事业：新型电力系统建设加速，绿电消纳有望改善

（以下内容从德邦证券《公用事业：新型电力系统建设加速，绿电消纳有望改善》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件：8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。
保障电力系统稳定，扩大新能源外送。《行动方案》提出着力优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量，为新型电力系统建设提供安全稳定保障。根据索比光伏网，2023年我国跨省跨区直流输电通道平均利用率约70%，其中可再生能源电量占比约56%，新能源电量占比仅18%，此次《行动方案》提出要提高在运输电通道新能源电量占比，实现大规模高比例新能源外送。我们认为通过扩大新能源外送比例是缓解新能源消纳难题的有效途径，风电、光伏装机规模有望持续提升。
推动算力、电力协同，促进绿电消纳。《行动方案》提出着力打造一批系统友好型新能源电站，实现新能源置信出力提升至10%以上，探索实施一批算力与电力协同项目，提高数据中心绿电占比。参考《数据中心全生命周期绿色算力指数白皮书》，预计到2030年，我国数据中心能耗总量将超过4000亿千瓦时，根据《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，2025年国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。我们认为数据中心的建设将扩充绿电需求侧，促进绿电消纳。
推动煤电升级改造，加强需求侧响应能力。《行动方案》指出未来一段时期，煤电仍是我国电力可靠供应的重要支撑电源，针对新型电力系统对煤电加快转型升级的要求，需要开展新一代煤电试验示范；应用零碳或低碳燃料掺烧、碳捕集利用与封存等低碳煤电技术路线。同时，要加强需求侧响应能力建设，方案要求典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的5%或以上，具备条件的典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的10%左右。
投资建议：我们看好新型电力系统建设的迫切性提升后，绿电消纳问题的改善以及煤电升级改造、虚拟电厂建设速度加快。重点推荐：风电双龙头【三峡能源】【龙源电力】；吉林电力龙头，新能源建设加速的【吉电股份】；国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的【国能日新】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；安徽煤电龙头【皖能电力】；火电灵活性改造龙头【青达环保】。建议关注：积极参与福建海风建设的【中闽能源】【福能股份】。
风险提示：政策推进不及预期，用电需求不及预期，上网电价波动风险，电网建设不及预期。