汽车周观点：第四周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！

（以下内容从东吴证券《汽车周观点：第四周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！》研报附件原文摘录）
本周复盘总结：七月第四周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！本周SW汽车指数下跌1.06%，细分板块涨跌幅排序：SW商用载客车(+2.1%)>重卡指数(+1.1%)>SW商用载货车(+0.7%)>SW摩托车及其他(+0.6%)>SW汽车零部件（+0.5%)>SW乘用车（-4.7%）。本周已覆盖标的金龙汽车、经纬恒润、北汽蓝谷涨幅较好。
（全板块最新周观点
行业大事：1）新势力车企公布7月交付量，整体符合预期。15家新能源乘用车重点车企交付量合计66.90万辆，同环比分别+37%/-1%，其中零跑/理想交付创历史新高，多数车企交付符合预期，极氪交付略低预期。7月汇总车企动态来看，出海&补能设施建设&智能化迭代为重心。2）小鹏汽车：7/30小鹏举行AI智驾发布会，正式量产落地端到端大模型，以35亿元/年的AI投入费用+10年智能化量产落地经验+2.51EFLOPS的超大AI算力储备支撑，满足公司【2天一次版本迭代+2周一次体验升级】的速率，加速小鹏从“全国都能开”向“全国都好开”甚至“全国都爱开”的方向迭代升级。定义全国都好用新标准：不限城市；不限路线，黑名单式覆盖；不限路况：环岛/掉头等复杂路况均覆盖。3）蔚来：举办创新科技日：全栈自研底软+上层软硬件。
本周团队研究成果：外发2024年客车行业更新专题；外发重卡系列深度周期研判；外发汽车智能化7月报；外发均胜电子业绩快报点评。
总观点：不惧短期波动，继续看好汽车板块！
板块景气度：增强下半年乘用车（补贴或增量拉动64万台+）/重卡（补贴或增量拉动8万台+）/客车（补贴或拉动2万台+）内需景气度确定性；即使考虑美国大选干扰，乘用车/重卡/客车外需有望持续增长。
（Q3投资策略要点
全球化主线：优选业绩持续兑现的细分行业龙头。优选客车【宇通客车】/零部件【福耀玻璃】/乘用车【比亚迪】/重卡【潍柴动力+中国重汽H】等。未来3年战略性黑马品种
【均胜电子】。
智能化主线：重视Robotaxi主题持续催化！核心催化剂：重大事件驱动（特斯拉8月Robotaxi发布/FSD入华进展+华为ADS3.0发布/S9等新车上市+小鹏Mona03/P7+新车上市等）。1）智能化领先国内车企【华为系（赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷+江淮汽车）+小鹏汽车等】；2）智能化增量零部件【德赛西威+华阳集团+伯特利+耐世特等】。3）特斯拉产业链【新泉股份+拓普集团+旭升集团等】。
风险提示：汽车需求低于预期；智能化/新能源渗透率低于预期等。