阶段性底部或已形成,市场或转向“东升西落”交易

（以下内容从中航证券《阶段性底部或已形成,市场或转向“东升西落”交易》研报附件原文摘录）
核心观点：
美国经济数据再度走弱，美股一度出现“衰退交易”。同时美联储逐渐接近降息，为国内货币政策打开空间。三中全会和7月政治局会议定调积极，后续国内稳增长大概率加码，市场对经济恢复信心增强，情绪改善，短期阶段性市场底或已形成，未来或将转向“东升西落”交易。
美联储议息会议召开，声明中将“委员会高度关注通胀风险”转变为“委员会将关注就业和通胀双重风险”，鲍威尔讲话再次偏鸽，市场预期9月份降息概率已达到100%。北京时间8月1日美国经济数据再度走弱，美股一度出现“衰退交易”。与之对应，中国7月政治局会议对当前经济形势更加审慎，重新提出“加强逆周期调节”对下半年部署更加积极.
从全球资金角度看，美国经济数据走弱、预期转差，国内政策支撑、预期增强，北向再度出现单日大幅净流入。中国股市估值性价比较全球其他主要股市具备显著优势，未来“东升西落”交易或将引发市场关注，家电、食品饮料等北向偏好类行业有望受益
从国内政策角度看，提振内需和自主可控量大方向有望政策持续加码，可沿政策发力方向寻找投资机会。设备更新和消费品以旧换新有望为惠及的行业带来增量需求。消费品以旧换新则主要惠及个人消费者，有望带动汽车、电动自行车、家电产品及家装改造等消费领域的内需增长。电动自行车和乘用车，有望带动交通工具需求。家电及旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，有望拉动地产后周期链需求。此外，本次在三中全会和政治局会议指导下，自主可控政策有望持续出台，建议关注相关行业政策带来的投资机会
军工板块，“千帆星座”计划即“G60星链”计划，首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。事件催化下可能将持续带来卫星板块结构性的上涨机会，我们建议关注航天发射及卫星互联网赛道。
投资建议：
三中全会和7月政治局会议定调积极，后续国内稳增长大概率加码，市场对经济恢复信心增强，情绪改善。推荐提振内需和自主可控两大方向。此后重点跟踪：1）7月政治局会议政策兑现情况：2）美联储降息预期：3）上市公司半年报业绩