策略周报：海外风险资产大跌，A股超跌修复

（以下内容从华宝证券《策略周报：海外风险资产大跌，A股超跌修复》研报附件原文摘录）
基本面回顾与资产配置展望：海外市场受美国制造业PMI、非农数据大幅低于预期影响，“衰退担忧”导致海外风险资产普遍大幅回落，美元偏弱引发套息交易反转，以美国为主的全球科技股调整负担较大；国内政治局会议指向政策将提质发力支撑经济，市场情绪有所修复，A股超跌修复。全球波动加剧，短期内或主要由权益资产转向债券、黄金等资产。
A股市场回顾与展望：本周（7月29日-8月2日）A股市场成交活跃度有所回升，两市日均成交回升至7228亿元，较前一周增加903亿元，北向资金净流入32亿元，其中周三大幅净流入近200亿。市场情绪有所修复，整体市场呈现超跌反弹态势。小盘风格占优、低位板块继续超跌修复。海外市场剧烈波动，预计短期内对A股形成一定扰动，尤其是对科技股受冲击较大；低位板块或将呈现轮动加速格局，大消费、地产链等板块短期博弈为主，仍需适度谨慎；可关注红利风格逐渐企稳后的布局机会。
风险提示：经济修复不及预期，政策效果不及预期，地缘风险，海外衰退风险，美国大选不确定性。