机械行业2024Q2基金持仓分析：持仓占比回升，资金集中度显著提升

（以下内容从中国银河《机械行业2024Q2基金持仓分析：持仓占比回升，资金集中度显著提升》研报附件原文摘录）
2024Q2持仓占比回升，资金配置更趋集中：选取截至2024年6月30日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共7623支公募基金作为研究对象，合计总规模6万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年二季度我国经济增长依然承压，5-6月PMI指数回落至荣枯线之下，逆周期调节设备更新支持政策持续加码，制造业固定资产投资保持强劲增长，但内需偏弱，外需受益全球制造业补库趋势持续高增。2024Q2机械板块基金配置比例环比有所回升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1199.73亿元，环比下降0.82%，连续四个季度下滑；在基金总规模中占比4.41%，环比回升0.14pct，仍处低配状态。
重点加仓工程机械、船舶等景气赛道：2024Q2持仓市值排在前五的细分子行业为工程机械、船舶制造、其他专用机械、基础件和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为22.29%、15.01%、12.27%、6.26%、6.23%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例环比大幅提升7.58pct至62.06%。从持仓股数方面来看，2024Q2受到主动偏股型公募基金重点加仓的前五个板块是工程机械、其他专用机械、叉车、铁路交通设备和船舶制造，持股数量分别增加93377.48万股、6391.81万股、5731.22万股、5098.76万股和3436.34万股。从持仓比例来看，工程机械和船舶制造在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高，分别增长10.15pct和2.76pct。
重点配置具备结构性机会的行业龙头：2024Q2共有252只机械个股得到偏股型公募基金重仓，环比减少23只个股；前十大重仓机械个股市值合计640.35亿元，环比增长22.02%。从持仓占总规模比例变化情况来看，24Q2资金更加向需求景气的龙头个股集中，加仓明显的包括三一重工（+4.89pct）、徐工机械（+3.36pct）、中国船舶（+2.83pct）、柳工（+2.19pct）、安徽合力（+0.94pct）、迈为股份（+0.73pct）、中信博（+0.69pct）、赛腾股份（+0.63pct）、山推股份（+0.61pct）、恒立液压（+0.56pct）；减持较多的包括精测电子（-3.66pct）、绿的谐波（-1.67pct）、晶盛机电（-1.03pct）、正帆科技（-0.94pct）、华测检测（-0.85pct）、奥特维（-0.76pct）、中联重科（-0.63pct）、双环传动（-0.58pct）、东华测试（-0.48pct）、中大力德（-0.44pct）。
投资建议：建议2024年下半年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。
风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。