计算机行业周观点：“车路云”一体化稳步推进，大模型应用产品持续焕新

（以下内容从万联证券《计算机行业周观点：“车路云”一体化稳步推进，大模型应用产品持续焕新》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周沪深300指数下跌3.67%，申万计算机行业下跌1.61%，领先于指数2.06pct，在申万一级行业中排名第11位。本周建议重点关注人工智能大模型应用、“车路云一体化”项目应用试点带来的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）智能驾驶：7月24日消息，广州北部湾区（花都）智能网联汽车“车路云”一体化应用试点项目获花都区发展和改革局批准，产业将进入快速落地期。（2）人工智能：7月24日消息，GPT-4o mini版登顶了lmsys大模型竞技场，和满血版并列第一。此外，GPT-4o mini的微调将逐步开放，且从7月24日起到9月23号，每天都能免费使用2百万的训练token。（3）人工智能：7月26日消息，微软公司于7月25日宣布在Azure上支持开发者微调（fine-tune）Phi-3-mini和Phi-3-mediumAI模型，针对不同用例提高模型的性能。（4）人工智能：7月26日消息，谷歌宣布Gemini聊天机器人将改由Gemini1.5Flash驱动。与之前的版本相比，窗口长度提高到了4倍，响应速度也更快了。（5）人工智能：7月26日消息，OpenAI公司于7月25日邀请部分用户测试AI搜索引擎SearchGPT，并计划在未来接入到ChatGPT服务中。（6）人工智能：7月26日消息，北京市发展和改革委员会、北京市经济和信息化局北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会围绕机器人、教育、医疗、文化、交通等领域发布了《北京市推动“人工智能+”行动计划（2024-2025年）》。
行业关注度上升，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2496.29亿元，平均每日成交499.26亿元，日均交易额较前一个交易周上涨5.86%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至31.97倍，低于2016年至今历史均值48.15倍。
上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，152只个股上涨，200只个股下跌。下跌股票数占比56.34%。
投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。
风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。