汽车周观点：第三周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！

（以下内容从东吴证券《汽车周观点：第三周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！》研报附件原文摘录）
本周复盘总结：七月第三周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！本周SW汽车指数下跌1.80%，细分板块涨跌幅排序：重卡指数(+7.7%)>SW商用载货车(+4.1%)>SW商用载客车(+3.4%)>SW摩托车及其他(+1.2%)>SW汽车零部件(-2.2%)>SW乘用车（-2.9%）。本周已覆盖标的金龙汽车、中国重汽、福田汽车涨幅较好。
（全板块最新周观点
行业大事：1）7/25发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，乘用车方面：①补贴金额翻倍。补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元（原为1万元）、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元（原为7千元）。②对报废车归属权时间要求提升。消费者按本通知标准申请补贴，相应报废机动车须在本通知印发之日前登记在本人名下。2）比亚迪：7/25“宋L DM-i及2025款宋PLUS DM-i”上市，搭载比亚迪第五代DM技术的SUV正式亮相。3）长安：7/25深蓝推出新款中型SUV深蓝S07，官方指导价为14.99万元起。新增配备华为乾崑智驾辅助系统的车型。
本周团队研究成果：外发新能源6月月报；外发【AI智能化+出海】行业点评；外发重卡6月月报。
总观点：汽车以旧换新政策加码力度超预期，有望推动汽车板块继续向上！
板块景气度：补贴政策加码，增强下半年乘用车（补贴或增量拉动64万台+）/重卡（补贴或增量拉动8万台+）/客车（补贴或拉动2万台+）内需景气度确定性；即使考虑美国大
（Q3投资策略要点选干扰，乘用车/重卡/客车外需有望持续增长。
全球化主线：优选业绩持续兑现的细分行业龙头。优选客车【宇通客车】/零部件【福耀玻璃】/乘用车【比亚迪】/重卡【潍柴动力+中国重汽H】等。未来3年战略性黑马品种
【均胜电子】。
智能化主线：重视Robotaxi主题持续催化！核心催化剂：重大事件驱动（特斯拉8月Robotaxi发布/FSD入华进展+华为ADS3.0发布/S9等新车上市+小鹏Mona03上市等）。1）特斯拉产业链【新泉股份+拓普集团+旭升集团等】；2）智能化领先国内车企【华为系
【赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷+江淮汽车】+【小鹏汽车】等】；3）智能化增量零部件
【德赛西威+华阳集团+伯特利+耐世特】等。
风险提示：汽车需求低于预期；智能化/新能源渗透率低于预期等。