建筑材料行业周报：三中全会定调房地产发展方向，建材预期改善

（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：三中全会定调房地产发展方向，建材预期改善》研报附件原文摘录）
三中全会定调房地产发展方向，建材预期改善
7月21日《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》发布，其中提出深化土地制度改革，允许农户合法拥有的住房通过出租、入股、合作等方式盘活利用。优化土地管理，健全同宏观政策和区域发展高效衔接的土地管理制度，优先保障主导产业、重大项目合理用地，使优势地区有更大发展空间。加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求，充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。自6月26日北京发布楼市新政一月一来，北京市二手住宅网签量为14966套，与政策出台前一月的可比时段相比增长11.8%，市场反应较为积极，成交量有所回暖。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
本周（2024年7月22日至7月26日）建筑材料指数下跌1.49%，沪深300指数下跌3.67%，建筑材料指数跑赢沪深300指数2.17pct。近三个月来，沪深300指数下跌6.80%，建筑材料指数下跌13.53%，建材板块跑输沪深300指数6.73pct。近一年来，沪深300指数下跌14.61%，建筑材料指数下跌32.99%，建材板块跑输沪深300指数18.38pct。
板块数据跟踪
水泥：截至7月27日，全国P.O42.5散装水泥平均价为339.34元/吨，环比上涨0.61%；水泥-煤炭价差为217.14元/吨，环比上涨0.96%；全国熟料库容比67.49%，环比上升2.34pct。
玻璃：截至7月27日，全国浮法玻璃现货均价为1481.00元/吨，环比下跌29.00元/吨，跌幅为1.92%；光伏玻璃均价为148.83元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为27.98元/重量箱，环比下跌14.71%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.53元/重量箱，环比下跌29.66%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为13.29元/重量箱，环比下跌26.07%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为88.24元/重量箱，环比上涨0.89%。
玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3600-3800元/吨，无碱2400texSMC纱报4500-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报56006700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4800-5000元/吨，无碱2400tex板材纱报4800-5000元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2024年7月26日，原油价格为86.22美元/桶，周环比下跌4.17%，较2024年年初上涨13.69%，同比上涨8.64%；沥青价格为4520元/吨，周环比持平，较2024年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100元/吨，周环比上涨0.83%，较2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400元/吨，周环比上涨3.14%，较2024年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。