传媒行业周报：国产模型能力再突破，CJ开展，继续布局AI及IP

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：国产模型能力再突破，CJ开展，继续布局AI及IP》研报附件原文摘录）
智谱“清影”上线，可灵开启国际化，继续布局多模态AI应用
7月23日，芒果TV大模型正式通过中央网信办生成式人工智能备案审核，作为传媒文娱垂类应用大模型，可支撑节目创意策划、内容创作和生成、角色拟人对话、生成式内容推荐等丰富的行业应用场景；7月24日，快手可灵国际版1.0全球正式上线，美图公司公告基于非国际财务报告准则的2024年上半年公司拥有人应占经调整净利润同比增速不低于80%。7月26日，国内AI初创公司智谱华章宣布AI生成视频功能“清影”全面上线，用户通过输入几个字至几百个字并等待30秒，就可以得到1440*960的高精度视频，智谱AI视频生成多模态能力再跃迁。我们认为，智谱、可灵等国产大模型不断提升视频生成等多模态能力，并推动国际化，加之芒果等垂类模型持续落地，苹果、华为等端侧AI的突破，及国内外大模型持续大幅降低接入成本，有望推动Agent、影视、音乐、教育、营销等领域AI应用商业化进程加快，建议继续把握AI投资机会。（1）大模型及语料：重点推荐腾讯控股、快手、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、商汤-W、科大讯飞、浙数文化、视觉中国；（2）AIAgent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（3）AI+影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、美图公司、华策影视、中文在线、光线传媒；（4）AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐；（5）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份；（6）AI+营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标。
IP、新游、硬件、出海成ChinaJoy亮点，继续布局游戏、卡牌等IP赛道2024年ChinaJoy（简称“CJ”）于7月26日在上海开展，来自法国、美国、加拿大等全球31个国家和地区的600余名企业参展，整体展出面积超13万平方米，参展方涵盖IP产业链、智能娱乐软硬件等数字娱乐领域，《燕云十六声》《七日世界》《漫威终极逆转》等新游戏及《蛋仔派对》《第五人格》《光·遇》《FGO》等老游戏带来首秀及试玩活动，CJ Arena现场互动玩法带来联动模式升级。科技硬件、卡牌、出海成为展会亮点，如高通领衔打造的“骁龙主题馆”带来AI手机、AIPC、XR、智能座舱等硬件展出，集卡社、卡淘等集换卡牌展商参展，BToB展商涵盖了汇量科技、易点天下、Unity等各大出海广告服务商，展会同期游戏工委发布的报告显示2024年上半年自研游戏海外市场实销收入同比增长4.24%，快于国内市场增速，赤子城科技公告显示公司2024H1社交业务收入预计同比增长约65.3%-67.7%，在中东北非等重点市场的规模得到进一步提升。另外，近期上线的IP新游继续表现突出，七麦数据显示，网易《永劫无间》7月25日上线以来iPhone游戏免费榜排名延续第1，畅销榜排名3-4，心动公司《心动小镇》iPhone游戏免费榜维持第2、畅销榜排名升至28，Taptap平台下载量突破1000万。我们建议继续布局IP产业链游戏、卡牌等板块，游戏板块重点推荐心动公司、网易-S、腾讯控股、哔哩哔哩-W、创梦天地、恺英网络、神州泰岳；动漫/卡牌板块重点推荐奥飞娱乐、姚记科技。
风险提示：AI应用商业化进展低于预期，游戏流水及衍生收入低于预期等。