金点策略晨报—每日报告

（以下内容从英大证券《金点策略晨报—每日报告》研报附件原文摘录）
【A股大势研判】
指数震荡反复，泛科技概念活跃
一、周一市场综述
周一晨报中提醒，重要会议落地，市场整体表现一般。在海外美股走弱之际，上周A股市场连续两日逆势上涨。短期是否迎来博弈机会？从技术分析角度看，沪深三大指数周线连续两周收阳，周K线出现止跌企稳迹象；从资金面角度看，被誉为“国家队”的中央汇金继续出手，二季度大举申购沪深300ETF等多只宽基ETF被证实，也或给市场带来情绪和信心的提振；从政策面看，重要会议的会议公报内容主要是总纲领性的，具体的政策还需关注后续的实施过程，这或许仍留给市场一些期待；最后，海外美联储降息预期增强下，全球流动性有望释放，给市场带来情绪提振。不过，当前国内基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放前，市场或仍有反复，大概率震荡中重心缓慢上移。激进投资者可做左侧布局，积极参与博弈阶段性反弹行情。
周一早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后走势出现分化，高股息板块开盘走低之下，沪指持续下行，而泛科技板块小幅表现下，创业板和深成指整体坚挺。盘面上看，风电设备板块强势，数据安全板块震荡走高，白酒板块下挫。不过，此后多板块回落以及高股息板块继续杀跌下，市场全线跳水。尾盘，指数小幅回升。盘面上，计算机板块小幅表现，而多数板块走低下，银行、煤炭等高股息路资产下跌。
全天看，行业方面，风电设备、软件开发、计算机设备、互联网服务、游戏、物流、通信设备、装修装饰、半导体等板块涨幅居前，银行、教育、能源金属、酿酒、化肥等板块跌幅居前；题材股方面，华为欧拉、智慧政务、数据安全、电子车牌、网络安全、数字水印、6G、数字经济等题材股涨幅居前，鸡肉、代糖等题材股跌幅靠前。
整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额6565亿元，截止收盘，上证指数报2964.22点，下跌18.09点，跌幅0.61%，总成交额3164.15亿；深证成指报8869.82点，下跌33.41点，跌幅0.38%，总成交额3401.02亿；创业板指报1723.91点，下跌1.58点，跌幅0.09%，总成交额1595.42亿；科创50指报752.点，上涨2.53点，涨幅0.34%，总成交额521.25亿。
二、周一盘面点评
一是风电设备板块大涨。消息面上，近日工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》公开征求意见。提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。另外，上海市政协召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会。2024年上半年新能源赛道继续大幅下跌。经过两年多的震荡大幅调整后，展望2024年下半年，从交易角度看，连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。综上所述，2024年下半年新能源赛道有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。提醒一下，随着新能源汽车行业的快速发展以及政策推动，充电基础设施行业迎来快速发展，建议关注当前估值低位的充电桩龙头个股。提醒一下，重点关注近期产业政策的边际变化，有助于逐步扭转投资者审慎预期。
二是数据安全等数字经济概念股大涨。消息面上，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发很多地方IT系统崩溃。受此事件的刺激，周一数据安全，智慧政务、数字经济等概念股大涨。我们认为，后续随着数据确权等工作的逐步推进，数字经济行业有望迎来加速发展期。从中长期产业链角度来看，数字经济的主线地位是明确的，其本质是数据成为新的生产要素进而开启对数据资产的重估。经过2023年下半年及2024年上半年调整后，2024年下半年部分个股再度具备了参与价值，但分化在所难免，仍可挖掘具有业绩预期的细分板块和个股做参与，当然，本轮数字经济驱动的科技股行情最终落点仍是具有核心技术竞争力和业绩兑现能力的公司，需要投资者仔细斟酌挑选，规避伪成长的纯炒题材的个股。
三、后市大势研判
重要会议结束后，高股息板块迎来集体的下跌，对周一大盘形成拖累，其次，海外拜登退出美国总统大选也给市场带来诸多变数，市场仍有一定的避险情绪。最后，存量博弈下资金顾此失彼，虽然周一沪深三大指数集体收跌，但个股涨多跌少，且科技股表现活跃。
1年期和5年期限LPR双双迎来下调：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前一期下调10个基点。LPR是贷款利率定价主要参考基准，LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号，或将带动实体经济融资成本进一步稳中有降，有利于激发信贷需求，促进企业投资。另外，央行年内第二次下调5年期以上LPR，有利于减轻房贷借款人利息负担，促进居民消费。
不过，当前国内基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放前，市场或仍有反复，大概率震荡中重心缓慢上移。激进投资者可做左侧布局，积极参与博弈阶段性反弹行情。重要会议提及的科技创新以及国产替代预期下的泛科技板块仍可择机关注，对于高股息率板块可采取高抛低吸策略。在下半年重视波段交易的重要性，预计红利与科技主题或交替轮动。