首页 - 股票 - 研报 - 行业研究 - 正文

轻工制造基金重仓跟踪:24Q2持仓处于相对低位,把握细分板块配置拐点

关注证券之星官方微博:
(以下内容从德邦证券《轻工制造基金重仓跟踪:24Q2持仓处于相对低位,把握细分板块配置拐点》研报附件原文摘录)
投资要点:
24Q2轻工制造持仓概述:轻工制造基金重仓占比环比Q1下滑,市值占比同环比下降。轻工制造总市值同、环比均下降,重仓比例较24Q1显著下滑。根据wind数据,SW轻工制造总市值下滑,由2024Q1的8723.85亿元降至2024Q2的7687.38亿元,同、环比分别-19.7%、-11.9%,24Q2轻工制造市值占A股比例由2024Q1的1.04%下滑至0.95%。而2024Q2轻工制造基金重仓持股总市值为192.49亿元,同比+12.3%(2023Q2轻工制造基金重仓持股总市值为171.43亿元),环比-12.0%,持仓占比由24Q1的0.80%下滑至24Q2的0.73%,但持仓占比较23Q2同比提升0.17PCT。
子行业持仓分析:造纸&家居&包装印刷均下滑,文娱用品环比Q1提升。1)家居用品板块:重仓环比下降0.08PCT、整体处于低配。2024Q2家居用品板块重仓持股比例环比-0.08PCT至0.29%,其重仓比例处于近3年内较低水平,我们认为家居板块部分企业业绩方面仍有压力,终端需求承压导致资本市场投资情绪下降,但地产政策方面已开始逐步出现积极变化,短期虽有修复但仍处于历史中下部位置。2)文娱用品板块:重仓环比提升0.05PCT、整体处于较高配置水平。2024Q2文娱用品板块重仓持股比例环比+0.06PCT至0.22%,配置比例自2023Q3以来持续提升,目前整体处于近3年来最高水平。从核心标的来看,2024Q2晨光文具/泡泡玛特/明月镜片分别环比-1.88/+0.78%/-0.24PCT至3.51%/2.77%/0.04%。3)包装印刷板块:重仓比例环比-0.01PCT、整体配置处于中低位。2024Q2包装印刷板块重仓持股比例环比-0.01PCT至0.05%,其重仓比例处于近3年内中低水平。其中裕同科技2024Q2重仓比例环比-0.10PCT至2.25%。4)造纸板块:重仓比例环比-0.02PCT、整体低配。2024Q2造纸板块重仓持股比例环比-0.04PCT至0.15%,其重仓比例处于近3年内较低水平。2024Q2造纸市值占A股比例为0.17%,环比下降0.02PCT,处于三年内最低水平。
轻工制造个股持仓分析:从重仓个股基金数来看,24Q2轻工制造基金重仓TOP10个股分别为太阳纸业、顾家家居、泡泡玛特、公牛集团、嘉益股份、裕同科技、索菲亚、晨光股份、欧派家居、力诺特玻,以上股票重仓的基金数量分别为66、52、52、45、37、33、32、28、26、22支,环比Q1分别-33、-20、+22、-8、-1、+6、+10、-31、-8、-3,除泡泡玛特、裕同科技和索菲亚外,其余环比均下滑。1)家居用品板块:多数家居用品持有基金数及持仓占比呈环比下滑趋势。家居板块中,顾家家居位居第一,24Q2其重仓环比-3.37PCT至2.76%,持有基金数由24Q1的72家下降至52家。前五位中公牛集团和嘉益股份持仓占比环比Q1提升,24Q2二者持仓占比环比Q1分别+0.86PCT、+0.61PCT,但持有基金数量分别-8家、-1家。24Q2基金持仓数前10的家居企业中仅索菲亚和恒林股份实现增长。2)包装印刷、文娱及造纸板块:造纸板块中,太阳纸业稳居第一,24Q2其重仓环比-1.55PCT至6.90%,持有基金数由24Q1的99家下降至66家。文娱板块中,24Q2泡泡玛特/晨光股份重仓比例环比+0.78PCT/-1.88PCT至2.77%/3.51%,持有基金数较24Q1分别+22/-31家。包装印刷板块中,裕同科技24Q2重仓比例环比-0.10PCT至2.25%,持仓基金数小幅增长6支。
投资建议:家居板块短期受需求影响仍然承压,但地产政策方面已开始逐步出现积极变化,估值短期虽有修复,但处于历史中下部位置,板块长期布局价值凸显,标的方面,建议关注顾家家居、欧派家居、嘉益股份、瑞尔特、志邦家居等;包装印刷板块终端需求较为稳定,核心关注成本变化、有海外市场和产能布局及大客户深度绑定的公司,建议关注奥瑞金、裕同科技、永新股份等;造纸板块建议重点关注太阳纸业、华旺科技、仙鹤股份,同时建议关注博汇纸业、山鹰国际;文娱板块建议晨光股份、明月镜片、百亚股份;家庭规模小型化趋势下情感陪伴需求增长,“它经济”蓬勃发展,国产品牌持续突围,宠物板块建议关注乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份、天元宠物等。
风险提示:地产销售大幅波动风险;终端消费不及预期风险;原材料价格大幅波动风险





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示永新股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-