房地产行业周报：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新”

（以下内容从开源证券《房地产行业周报：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新”》研报附件原文摘录）
核心观点：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新”
本周我们跟踪的68城新房成交同环比下降，20城二手房成交面积同比增长，环比下降。土地成交面积同环比增长，成交溢价率环比增长。成都土拍火热收官，9宗土地4宗溢价成交，保利、华发、中海、首开均有斩获。融资端国内信用债单周发行同比下降，环比持平，累计发行规模同比下降。本周政策端国家统计局发布2024年前6月全国房地产市场基本情况，新房销售数据降幅收窄，北京、上海二手房价环比转涨。地方端四大国有银行将广州首套房房贷利率下调20个基点，南京二套房贷利率降至3.05%，北京宣布实施商品房“以旧换新”，首批涉及房源9000余套。我们认为利好政策叠加效应会逐渐凸显，在新政效应催化下，地产市场活力有望加强，整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。
政策端：城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率
中央层面：住建部：7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更新项目，投资达2.6万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78亿平方米建筑改造，新开工城镇老旧小区改造7.63万个，加装电梯3.6万部。
地方层面：广州：中国四大国有银行—工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在广州地区首套房房贷利率下调了20个基点，从3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75BP）。南京：南京二套房贷利率降至3.05%，与首套房利率持平。合肥：合肥市高新区、经开区和新站高新区，新建商品住房的购房者将获得房屋成交价2%的补贴、车位总价款3%的购置补贴，最高补贴金额为10万元。
市场端：新房成交同环比下降，二手房成交同比增长、环比下降
销售端：2024年第29周，全国68城商品住宅成交面积194万平米，同比下降27%，环比下降7%；从累计数值看，年初至今68城成交面积达7560万平米，累计同比下降36%。全国20城二手房成交面积为196万平米，同比增速+16%，前值+15%；年初至今累计成交面积5238万平米，同比增速-7%，前值-8%。投资端：2024年第29周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积1832万平方米，成交土地规划建筑面积1840万平方米，同比增加3%，成交溢价率为5%。成都：7月19日共有5宗宅地拍卖，总出让面积约15.66万平米，总规划建筑面积约34.58万平米，起拍价约44.64亿。最终，5宗宅地中2宗溢价、3宗底价成交，其中华发联合体、保利、首开均有所斩获。
融资端：国内信用债发行规模环比持平
2024年第29周，信用债发行95.5亿元，同比减少36%，环比持平，平均加权利率2.39%，环比减少8BP。信用债累计发行规模2394.3亿元，同比减少12%。
风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。