银行日报：苏农银行披露半年度业绩快报

（以下内容从华福证券《银行日报：苏农银行披露半年度业绩快报》研报附件原文摘录）
投资要点：
板块表现：
7月18日，沪深300收涨，银行板块小幅收跌。截至收盘，沪深300指数上涨0.55%，银行指数小幅下跌0.09%。分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行分别-0.06%、-0.10%、-0.15%、+0.03%。
个股表现：
截至收盘，涨幅前三的分别是瑞丰银行+4.01%、重庆银行+1.51%、成都银行+0.67%。跌幅前三名分别是上海银行-0.93%、北京银行-0.87%、渝农商行-0.75%。
行业新闻：
（1）银行理财规模两周增1.28万亿元。7月份以来，银行理财产品存量规模持续增长。根据普益标准最新披露数据，截至7月12日，7月份以来银行理财规模累计增加1.28万亿元。
个股公告：
（1）苏农银行2024年半年度业绩快报公告
业绩方面，公司上半年营业收入增速为8.02%，较一季度增速（10.56%）下降2.54个百分点。归母净利润增速为15.81%，基本与一季度增速（15.83%）持平。
规模方面，公司上半年贷款余额同比增速为8.74%，较一季度增速（15.42%）下降6.7个百分点；存款余额同比增速为12.50%，较一季度增速（8.34%）抬升了4.2个百分点。
资产质量方面，截至二季度末，不良贷款率与一季度持平，关注率下降0.02个百分点。拨备覆盖率下降11.05个百分点。
重点数据跟踪
PB估值：从近5年的估值分位数来看，排名前3的分别是渝农商行、沪农商行、交通银行，较低的分别是兰州银行、郑州银行、西安银行。
股息率：平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高。
行业观点
今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。
投资标的方面，一是重点推荐浦发银行。浦发银行正处在困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。并且，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。二是建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。
风险提示
政策效果不及预期，市场风格切换，业绩预告与最终披露业绩存
在差异。