计算机行业：二十届三中全会会议公报点评-“数字经济”首次进入三中全会公报

（以下内容从中国银河《计算机行业：二十届三中全会会议公报点评-“数字经济”首次进入三中全会公报》研报附件原文摘录）
核心观点
事件：中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行。7月18日下午，新华社发布中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报。
二十届三中全会首次直接提及“数字经济”，彰显数字经济未来重要性：二十届三中全会首次直接提到“数字经济”，对比十八届三中全会虽然强调了科技创新和市场体系建设，但没有直接提到“数字经济”。如我们年初判断，大国体系中的数字经济产业已全面开启。按总量法测算，国内数字经济规模预计在2035年达到GDP的71.6%，将成为拉动经济发展的最主要新动能。
因地制宜发展新质生产力，促进实体经济和数字经济深度融合：三中全会提出，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。我们认为，所谓因地制宜涉及资源及要素分配，而发展新质生产力，主要体现的是“科技创新驱动”，培育发展新质生产力是塑造发展新动能新优势的重要抓手，也蕴含多方投资机会，如：1）新一代人工智能全产业链及多行业场景应用；2）能源互联网；3）量子计算；4）脑机接口产业等。
会议提出构建全国统一大市场，完善市场经济基础制度，以及健全新型举国体制，提升国家创新体系整体效能，2024年政府工作报告中提出适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。我们认为，在当前数字经济人工智能浪潮下，建设全国统一算力服务大市场，或是探索国产算力资源配置“最优解”的有效途径。
新一轮财税体制改革将明确财税IT发展方向，催生税务智能化多场景应用，有望开启财税IT公司第二成长曲线。我国G端税务信息化建设以金税工程铺开，预计金税四期建设将纵深推进。据艾瑞咨询预测，2025年中国财税数字化市场规模将达702亿元。
科技安全是国家安全体系的重要支撑，关注“卡脖子”技术领域及信息安全相关机会。二十届三中全会提出了推进国家安全体系和能力现代化的目标，我们认为，科技安全是国家安全的重要支撑，主要涉及“卡脖子”关键核心技术突破（包括底层算力芯片、基础软件等领域）及网络信息安全。
投资建议：二十届三中全会进一步强调了面对新一轮科技革命和产业变革，必须全面深化改革，构建支持全面创新体制机制。我们认为，随着人工智能价值拐点到来，数字经济潜在价值释放将是非线性的、指数级的增长曲线。建议布局如技术出海、AI服务器、视频显控算法龙头、优质顺周期工业软件、端侧及边缘算力等龙头企业。
建议重点关注：诺瓦星云、网宿科技、润泽科技、海光信息、达梦数据、中科创达、柏楚电子、金山办公、科大讯飞、萤石网络等公司。
风险提示：技术迭代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。