每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
宏观：三中全会解读：坚定方向，聚焦行动。我们将三中全会的重点梳理为一个制度保障和两大关键抓手：一方面，高水平社会主义市场经济体制是迈向中国式现代化的制度保障，既要体现社会主义制度的优越性，又要进一步强化“市场”属性。另一方面，高质量发展与高水平安全是迈向中国式现代化的关键力量，一手抓发展，一手抓安全，发展新质生产力，防范化解重大风险。
策略：《二十届三中全会公报》对A股市场投资的战略指导。相关主题投资展望：（1）“要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度”，有利于加快新质生产力发展进程，提升投资价值。（2）“要毫不动摇巩固和发展公有制经济”，且国有企业改革是经济体制改革的重要环节，央国企改革主题有望受益。（3）“开放是中国式现代化的鲜明标识”，“要加快培育外贸新动能”，中国企业出海进程有望加快，相关投资机会提升。（4）“必须完善生态文明制度体系，要完善生态文明基础体制，健全生态环境治理体系，健全绿色低碳发展机制”，新能源主题或受益于绿色低碳发展。（5）“要健全国家安全体系，完善公共安全治理机制，健全社会治理体系，完善涉外国家安全机制”，国防军工板块或迎来估值修复。（6）“积极扩大国内需求”，扩大内需仍将是国内重要的政策方向，大消费主题或受益。（7）“要深化金融体制改革”，“防范化解中小金融机构风险”，未来可关注金融板块头部企业。（8）“要防范化解房地产风险”，加之当前房地产利好政策频频出台，关注房地产阶段性交易机会。
通信：二十届三中全点评：数字经济引领，新质生产力为基。当前新一轮科技革命和产业变革深入发展，科技革命与大国博弈相互交织。党的二十大明确了以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的中心任务，明确到2035年建成科技强国的战略目标。必须进一步加大科技创新力度，抢占科技竞争和未来发展制高点。我们认为此次三中全会通信领域主要关注点在于新质生产力及研发投入较高的高新技术板块：建议关注CT向ICT及云业务发展的通信运营商、技术壁垒较高及迭代周期较快的光通信以及大发展元年的卫星互联网。个股方面建议重点关注中国移动、中际旭创、新易盛等。
传媒：文化建设方兴未艾，政策导向不断推进——第二十届三中全会会议公报点评。文化出海作为文化强国的重要组成部分，其不仅是文化产品的输出，更是一种国家软实力的展示和文化自信的体现，对全球文化生态的多样性和共同繁荣具有重要意义。我们认为：以相关政策为导向，以优质内容为核心，以新质生产力为动力将是未来文化出海的主要发展模式。随着政策支持的不断加码，精品内容的不断累积，以及新质生产力带来的生产效率提升，我国的文化出海将有望在未来实现更长足、更优质的发展，也必将为我国的文化强国事业做出坚实的贡献。建议关注：1）文化出海相关企业：神州泰岳、中文在线等。2）新质生产力赋能下的游戏和影视院线企业：腾讯控股、网易-S、光线传媒等。
电新：三中全会快评：保障能源安全，推动新能源高质量发展。把握三条主线：1）竞争加剧，行业“马太效应”明显，重点关注具备抵御周期波动能力的龙头企业，推荐国电南瑞、许继电气、阳光电源、福莱特、宁德时代、亿纬锂能、东方电缆等；2）关注技术升级、AI赋能带来的边际变化，科技孕育“小而美”细分领域蓝海市场，建议关注协鑫科技、东方日升、国电南瑞、国网信通、东方电子等。3）中国企业出海享全球发展红利，建议关注大金重工、天顺风能、海兴电力、德业股份、盛弘股份等。