机械设备行业周报：中报业绩预告分化，关注设备更新及出海链

（以下内容从中国银河《机械设备行业周报：中报业绩预告分化，关注设备更新及出海链》研报附件原文摘录）
核心观点
市场行情回顾：上周机械设备指数上涨1.03%，沪深300指数上涨1.20%，创业板指上涨1.69%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第11位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）24.5倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是3C及面板设备、检测服务、半导体设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、航运装备、工程机械。
周关注：中报业绩预告分化，关注设备更新及出海链
部分企业发布24年中报预告，业绩整体稳健增长。截至7月15日，机械板块共有136家公司披露24年中报业绩预告，其中85家预增，51家预减，已披露业绩的机械行业上市公司净利润整体稳健增长，合计实现净利润115.25亿元~149.98亿元，同比增长18.72%~54.51%。其中，Q2单季度实现净利润54.17亿元~88.90亿元，同比变动-8.25%~+50.59%；环比Q1变动为-11.31%~+45.55%。
关注设备更新+出海产业链相关标的。今年上半年我国经济增长承压，设备更新政策陆续出台，制造业固定资产投资保持强劲增长，但内需偏弱，外需受益全球制造业补库趋势持续高增。在此宏观经济背景下，受益大规模设备更新、周期向上、出海等逻辑驱动，3C设备（+155.13%~174.81%）、船舶海工（+101%~138%）、油服装备（+93.95%~102.24%）、煤机矿机（+82.60%~115.13%）、半导体设备（+52.22%~75.30%）、工程机械（+30.63%~66.22%）等细分子板块业绩同比实现大幅增长。此外，工具类（手工具、电动工具）、消费类机械（线性驱动、纺服设备等）等外向型企业上半年也均取得亮眼业绩。
投资建议：建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。
风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。