公用事业及环保产业行业研究周报：迎峰度夏正式开启，今年夏季还会缺电吗？

（以下内容从国金证券《公用事业及环保产业行业研究周报：迎峰度夏正式开启，今年夏季还会缺电吗？》研报附件原文摘录）
行情回顾：
本周（7.8-7.13）上证综指上涨0.72%，创业板指上涨1.69%。公用事业板块上涨0.05%，煤炭板块下跌5.35%，环保板块上涨1.06%，碳中和板块下跌0.39%。
每周专题：
今年以来，电厂库存和可用天数始终高于上年同期水平，软性缺电风险低。截至7月4日，纳入中电联燃料统计的燃煤电厂煤炭库存超过1.2亿吨、同比+228.5万吨，库存可用天数27.1天、同比+3.3天。南方地区持续高温使得电厂日耗持续攀升，贸易商挺价心理作用下7月4日煤价止跌转涨；但高库存叠加同期水电出力增加，7月11日煤价止涨企稳。综上，考虑到24年来水偏丰及煤炭高库存，预计今年迎峰度夏期间煤炭供需大体平衡。
受持续高温及支撑性电源投产不足等因素影响，预计今夏华东电网电力供需仍然紧平衡。受经济运行持续回升向好叠加夏季高温天气影响，浙江省能源局、国网江苏电力调控中心分别预测本省2024年最高负荷将同比增长约9.0%。考虑到迎峰度夏前支撑性电源投产有限，预计江苏、浙江今夏电力供需仍然紧平衡。另外，福建省面临用电负荷高增而福清核电站4号机组出力受限，迎峰度夏保供压力同样不容忽视。除华东地区外，24年重庆市电力供需形势仍然值得关注。
行业要闻：
2024年4月，欧盟首次对参与西班牙、希腊、法国、罗马尼亚和保加利亚风电项目的中国风机供应商发起深度调查。金风科技、远景能源等中国公司均收到欧委会初步问卷，正在参与调查，如今调查范围进一步扩大。中国商务部发文就中国机电产品进出口商会申请请求对欧盟依据《关于扭曲欧盟内部市场的外国补贴条例》及其实施细则对中国企业调查中采取的相关做法，决定自2024年7月10日起进行贸易投资壁垒调查。欧盟针对的中国主要涉及铁路机车、光伏、风电、安检设备等产品。
从天津市规划资源局获悉，近日，华能天津港东疆北防波堤风电项目获批，成为全国首个获得用海批复的防波堤风电项目。该项目位于天津港东疆北防波堤，采用立体分层设权方式申请用海，用海空间层为水面，主要建设内容为7台风电机组，总装机容量50兆瓦。据了解，作为打造东疆“零碳港区”的重要载体，该项目实现了陆域国产大型风机防腐防盐雾技术在防波堤上的首次应用，实现了重力扩展基础与海上高桩承台基础之间的场景化应用，为全国范围内百万千瓦等级防波堤风电项目开发建设提供了实践样本。
国务院新闻办公室发布《中国的海洋生态环境保护》白皮书，提出推进海域资源节约集约利用。在行业用海方面，优化养殖用海管理，科学确定养殖用海规模布局，出台光伏项目用海管理政策，鼓励复合利用、立体开发。
投资建议：
火电板块：我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如浙能电力、皖能电力。水电板块：建议关注水电运营商龙头长江电力。核电板块：建议关注核电龙头企业中国核电。新能源板块：建议关注综合能源运营商南网能源。
风险提示：
电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。